美國股市果然呈現王者氣勢，四大指數持續創高。接下來企業財報將發布，應屬正面居多。而市場注意的是川普減稅政策，一般認為對中小企業及海外有大筆現金企業較有利，促使羅素2000指數率先創新高。若企業大筆資金匯回，將使企業PE下降，股市還有表現機會。大致上，道瓊只要在22500點之上、S&P 500在2525點、Nasdaq在6500點之上就是強勢。費半指數站上1200點就持續轉強。

　　再者，歐洲之心德國股市又來到13000點附近、法國則在5360點之上，都是強勢。亞洲中國長假前定向降準，使得香港恆生指數創高、國企股也大漲，看來中國已較不擔心資金外流了。

　　國際股市都是強勢，台股9月歷經外資賣超逾600億元，及累計第3季賣超超過700億元且匯出，股市先跌後漲，在國際股市未見連續大跌，台股自然無大跌理由。且8月份進出口數據都非常亮麗，推測9月份上市櫃公司大多數業績當屬不錯，9月營收公布，創新高家數應不輸8月份，有機會超過130家以上，再比對第3季業績，不少公司逐月增加或創新高，又第3季較無匯損因素，在11月將公布第3季財報，接續第3季逐漸進入對明年築夢旺季，台股即使外資買超不多，但台股內資回籠，更將是個股表現。

　　亞系外資表示，市場預期2017、18年台股企業EPS將分別成長10.5%、9.5%，但科技股EPS預估將成長14%、13%，仍看好科技股表現可望優於大盤，維持台股指數目標今年為10800點、明年為11300點。亞系若從各個強勢族群來看，近期蘋概股回得較深且反彈力道較弱，反而是今年以來一直表現不錯的半導體族群，包括DRAM、NOR Flash、IC設計等，走勢相當穩健，尤其台積電(2330)迭創新高，提振士氣；再來是電池材料相關個股，在通用、賓士、BMW乃至先前的奧迪、富豪都宣示將來要全力發展電動車，即便Tesla出貨不如預期但股價下跌有限，在大廠陸續加入電動車陣營下，電池材料族群成為顯學，不過這次僅康普(4739)9月營收創新高。而漲價題材的被動元件、二極體、MOSFET到矽晶圓12吋、8吋、6吋，全都因為車用電子加入3C市場搶產能。整體族群輪流上漲、輪流回檔。

　　在檢視9月營收(就可知道第3季業績進而推估獲利)好的公司半導體、PCB，漲價相關族群一定跑不掉，被動元件在MLCC價格今年調升3次中，國巨(2327)、奇力新(2456)、興勤(2482)等都創新高，第3季營收創新高，鐵定將繳出亮眼獲利；DRAM及NOR也是漲價聲不斷，可以預期南亞科(2408)及通路威剛(3260)、旺宏(2337)及華邦電(2344)業績也是呱呱叫。市場傳出南亞科今年加計賣美光持股，全年EPS將超過一個股本、威剛也不遑多讓。旺宏單季每股有賺1元實力。

　　矽晶圓的中美晶(5483)及環球晶(6488)9月營收及第3季也都創歷史新高，不僅該季獲利看好，且由於12吋、8吋供不應求，第4季業績將再上一層樓，股價上升趨勢不變。而12吋漲價已蔓延至8吋。未來6吋以下也將有一定需求，也就是說合晶(6182)、嘉晶(3016)、漢磊(3707)等業績不會太低。

　　外資看好半導體市場今年將成長17%、明年將成長6%，同時將受惠iPhone周期以及自動化、車用電子族群的持續支出和成長；其中台積電是很重要角色，在AI方面與Nvidia合作，手機方面高通也將部分單子轉至台積電，若加上蘋果、華為及聯發科(2454)，幾乎除3星外所有大廠訂單都到位；車用部分包括奧迪、英飛凌等都有投單。其中蘋果訂單所占比重當然是最高，儘管i8賣得不是很好，但台積電幾乎集所有尖端科技訂單一身，單月營收看漲。過去外資是台積電的主要買盤，未來可能是台灣壽險資金進駐，張忠謀董事長將交棒，一定布局好了，總市值有進一步上升的機會。

　　費城半導體指數盤堅而上，雖然是由英特爾等落後補漲為主，但在道瓊、S&P 500、Nasdaq指數皆創歷史新高後，未來費半指數能否挑戰歷史高點1362點，權值最重的台積電將扮要角，10月中旬台積電召開法說會將是重大焦點。而同屬台積電集團的創意(3443)，這次挾AI題材，股價大漲率先創新高。而IC設計族群包括偉詮電(2436)連續4個月營收創歷史新高，股價不到30元可注意。其他義隆電(2458)、昂寶(4947)、矽力(6415)等9月營收都創高。

　　由台積電拉出來的設備族群，京鼎(3413)、家登(3680)、辛耘(3583)、帆宣(6196)、弘塑(3131)、亞翔(6139)、迅得(6438)等業績也有看頭。尤其台積電5奈米及3奈米都已動工及敲定地點，對於設備供應商未來業績將是保障。

　　至於蘋果相關股，大家看衰i8，9月份蘋概股股價大都出現大幅度修正，外資一度喊賣，也是這次表現較弱勢的族群，尤其是鴻海(2317)。但從9月份交出來的業績，包括美律(2439)、可成(2474)、大立光(3008)、GIS-KY(6456)營收創歷史新高，都較預期好很多。其中受惠蘋果3款iPhone鏡頭拉貨，大立光9月營收月增8.6%、達54.42億元，年增9.9%，續創今年單月新高；累計第3季營收比第2季大幅成長31.8%，年增率則為4.2%；蘋果頂級旗艦機iPhone X將於10月底開放預購，本季進入拉貨高峰期，在新廠效益發揮下，大立光本季營收、毛利率、獲利將同步衝歷史新高。至少有3家外資將目標價調升至7000元以上，相對目前股價下檔空間較有限。大立光12日舉行第3季法說會，是市場觀察的重點。

　　另外，可成9月營收大爆發，達114.36億元，月增率為34.3%，連續第2個月改寫單月新高，年增率更達48.2%，可成股價一度下跌至300元附近出現相對大量，過去這種情況出現大都是底部跡象，可留意。

　　揚聲器廠美律9月營收仍達25.33億元、再創歷史新高，比去年同期大增44.2%，然而也因為受到出貨遞延影響，這次的歷史新高只比8月微增近5.9%。法人認為，出貨遞延的問題已經結束，第4季耳機出貨有機會火力全開。該公司第3季營收較第2季增加22%，第2季EPS已由第1季的1.61元增加至2.73元，預估第3季EPS將有挑戰3.5元機會，果如此前3季將達7.8元以上，全年將逼近12元，PE尚未超過20倍。

　　今年大爆發的GIS-KY，9月營收159.78億元，連續第2個月創歷史新高，第3季營收430.2億元，超過預估375億元一大截。第1季營收182億元，EPS為2.74元；第2季營收跳升為233.8億元，EPS為4.2元；第3季進一步跳升至430億元，預估EPS有機會逼近10元。果如此前3季將達17元左右。展望第4季，由於iPhone X的3D Touch模組平均出貨單價比iPhone 8更高，加上筆電模組也開始出貨，原本預計GIS-KY營收有機會一路走高到11月。在蘋果新機遞延出貨下，有機會一路旺到年底，法人預估全年EPS挑戰27～28元。明年加重與夏普合作，搶攻LG替蘋果代工訂單。

　　其他如華通(2313)、台郡(6269)、康控KY(4943)第3季營收都不錯。當然組裝廠鴻海9月營收較不如往年大成長，蘋果供應鏈目前產出狀況主要關鍵還是在iPhone X量產進度落後，但相對在11月至明年2月間，營收會較去年大成長，主要還是遞延而已，並非需求減少。iX技術難度高，但遲早會克服。

　　除了上述幾大族群營收表現好外，PCB族群也很好，台虹(8039)、西勝(3625)、界霖(5285)、達興(5234)、新揚科(3144)表現都很好。傳產的紙業榮成(1909)及寶隆(1906)營收也創歷史新高，可一併注意，多頭時間可延續至11月財報公布前。