台股近來雖遭到明顯修正，半導體類股中，不管是否為蘋果概念股，幾乎都受到iPhone 8銷售不如預期的利空消息所拖累而重挫，但就基本面來說，半導體並不差，尤其今年將會出現意想不到的旺季遞延，廠商普遍第4季營運多半優於第3季。

　　為何今年半導體類股普遍第4季會優於預期呢？原因來自蘋果效應！蘋果今年將重心全押在其嘔心瀝血之作，即十周年紀念機種的iPhone X。而雖然iPhone X與iPhone 8同時間發表，但推出時間卻不相同，供應鏈拉貨時間更有1～2個月落差，尤其iPhone X的PCB與半導體供應鏈真正拉貨時間源自10月中旬以後，廠商出貨高峰會在10、11和12月間，加上蘋果內部所規劃今年所推出的3支新機數量─iPhone X及iPhone 8/8S差距太大，預計iPhone X占比將達6～7成，但iPhone 8加上iPhone 8S兩者合計占比不過3～4成。簡單來說，iPhone X出貨占比高，加上供應鏈拉貨時間又慢，導致今年整個蘋果半導體供應鏈旺季效應從第3季遞延到第4季，甚至明年第1季也將淡季不淡。

　　另外由於今年手機市場焦點全集中在蘋果iPhone X上面，尤於iPhone X未宣布前，關於該機種採用OLED面板，具備無線充電功能，並有3D感測晶片，另外也取消掉home鍵等消息甚囂塵上，連帶讓安卓手機陣營廠商不敢輕舉妄動，紛紛延後今年新機推出時程，希望能更清楚蘋果iPhone X的新功能後，再推出性價比更高的機種，此舉也導致今年安卓手機陣營新機零組件拉貨時間，普遍延後至9月才開始，也讓整個供應鏈的旺季時間延後。

　　基於蘋果iPhone X與安卓手機陣營供應鏈拉貨時間遞延的影響，今年整體半導體供應鏈的旺季效應，是延遲到第4季才算真正開始。也因此，包括台積電(2330)、日月光(2311)、京元電(2449)、精測(6510)等蘋果供應鏈，毫無疑問的，第4季表現一定比第3季好。至於安卓手機供應鏈部分，頎邦(6147)第4季表現將會優於預期。另外就半導體領域來看，第4季看多的，還包括供給嚴重告急、量價齊揚的矽晶圓類股，以及供需失衡的記憶體，而南亞科(2408)、威剛(3260)、華邦電(2344)與旺宏(2337)第4季營運繼續向前衝。

　　首先就蘋果供應鏈方面，不論是iPhone X，或是iPhone 8與iPhone 8S的核心處理器都是採用台積電的10奈米代工產出的，台積電從7月底開始小量產出，8月起逐步放量，為此，8月營收已經彈升到919.17億元，月增28.4%，年減2.5%；而台積電第3季財測，單季合併營收目標在2460～2490億元(約81.2～82.2億美元)，季增15～16.4%。但考量10奈米產出是逐月拉升，且最大產出時間會落在今年第4季，為此，已經可以提前預估，台積電第4季營收會優於第3季，營收季增幅度約1成內，創下單季歷史新高，至於單月營收新高，有望落在10月或11月間。

　　而隨著台積電10奈米產能持續拉升，相關的獨家晶圓測試卡板用廠精測，今年第4季營收也會比第3季更好，有望挑戰續創單季營收新高。日月光表現也跟隨蘋果供應鏈拉貨時程有所起浮，今年內營收逐季走高無疑。至於測試大廠京元電，蘋果手機採用英特爾數據機的比重明顯提高，該數據機晶片後段測試由京元電代工，加上先進駕駛輔助系統(ADAS)的車用微機電及感測器測試訂單湧入，京元電營收有機會一路走高到年底。

　　安卓陣營拉貨時間跟著遞延，供應鏈旺季表現也跟著延後，當中較受市場關注的業者，包括封測廠頎邦，手機大舉導入採用OLED面板，連帶對驅動IC強勁需求加溫、TDDI晶片訂單湧入，加上功率放大器及射頻(PA/RF)元件封測接單暢旺，頎邦滿手接單，不單上修第3季營運展望，單季營收可達50億元大關外，第4季營收還會季增1成內。此外，聯發科為搶救市占率，重新調整產品策略，定調主攻中階市場，智慧型手機產品線以中階的曦力P系列為主，今年下半年主推同為16奈米製程的「P23」和「P30」，積極搶市後，第4季營運績效有望稍稍好轉。

　　第4季看多的半導體次產業，還包括矽晶圓和記憶體族群。就矽晶圓方面，供給缺口持續擴大下，半導體矽晶圓「超級大循環」效應繼續發威，不僅今年以來價格逐季調漲，甚至傳出客戶得先付款預訂貨源的消息，矽晶圓價格部份，在第3季調漲10～15%後，平均價格已來到70美元左右，第4季續漲10%，平均價格已順利站上80美元大關，且供給上，不單12吋和8吋吃緊，連6吋的拉貨周期也明顯拉長。量價齊揚下，受惠者包括環球晶(6488)、台勝科(3532)、合晶(6182)及代理商崇越(5434)。

　　最後一個看多的半導體次產業，則是記憶體，不論標準型DRAM、利基性DRAM、伺服器DRAM，以及行動記憶體，或是NOR快閃記憶體，第4季依舊供需失衡，產業多頭氣勢不減。在DRAM端，由於智慧型手機擴大採購行動式DRAM，連帶導致標準型及伺服器DRAM缺貨嚴重，DDR4現貨價近日更站上4美元，再創歷史新天價，而第4季DRAM漲價幅度恐不及第3季，但報價會優於第3季無虞，受惠廠商包括南亞科、華邦電，以及模組廠威剛等。至於NOR供給更嚴重不足，價格確定逐季上漲，受惠廠商有華邦電與旺宏。