就法說來看，以大立光(3008)及台積電(2330)兩家公司最具影響力。台積電法說會雖未調高資本支出，但將近170億美元，就是第3季法說時設定的上限，且預估全年營收可望成長3成，增幅創下十年新高。

雖然台積電第4季營收季增與外資先前預估成長8至10%水準比較，成長幅度低於預期。但是看看台幣大升值，台積電第4季財測，以新台幣28.75元兌1美元為計算假設基準，相較上季的29.5元兌1美元匯率為假設，相差不小。台積電以其龐大競爭力，在台幣升值中，獲利還能向上挺升，相當不容易。預估今年EPS挑戰20元。

蘋果明年對台積電5奈米產能需求大幅增加，加上高通、超微、聯發科、博通、邁威爾(Marvell)等主要客戶，明年也將開始採用5奈米投片，因此台積電5奈米對明年全年晶圓銷售金額占比設下20%高目標，應可順利達陣。外資預估明年EPS有機會挑戰21至22元，以目前股價計算，本益比約21倍。

台積電技術領先不用說，幾乎不太受中國公司下單減少的影響，接下來要看隨著EPS的上升，現金股息配發能否同步增加，若能從現在1年10元增加至12元以上，殖利率將達2.6%，在全球前十大科技總市值公司中，名列前茅，增添外資持有信心。此外，今年外資賣超台股超過6000億元，明年回補可能性相當高，果如此台積電必定是列為必買目標。

市場預估，明年台積電資本支出有機會向190億美元挺進，對於供應鏈是利多，像是最近外資AMSL以及日商信越化學加大對台灣投資力道，就是看準台積電對投資不手軟。台灣相關供應鏈如包括精材(3374)、京鼎(3413)、漢唐(2404)、弘塑(3131)、帆宣(6196)、家登(3680)、迅得(6438)等業績也有幫助。

台股權值王依然看好，股王大立光(3008)就不怎麼好，該公司在10月初法說會中表示，受華為禁令及蘋果新機延後上市雙重衝擊，第3季旺季表現不如預期，毛利率下滑、執行長林恩平甚至表示，11月訂單還看不到，第4季稼動率難以達到滿載，而第3季毛利率65.68%，是近6季以來最低。大立光第3季匯兌損失認列7.1億元，光是匯損就吃掉每股純益5.29元，大立光利空一堆，唯周線在2945至3215元出現近5年來最大周量，過往大立光的特性就是下跌至底部就會出現相對大量，這次只要低點2945元不破，或是另一次拐點。

至於其他次族群，網通族群最近有起色，不管是5G或是衛星通訊接收器，乃至WiFi 6汰換現階段的WiFi，更新網路通訊將加速進行，啟碁(6285)表示，第1季為傳統淡季後，在無線AP、RT，Mesh WiFi帶動下，營收將逐季成長，全年營收可望呈現雙位數年增，上下半年營收占比約45比55。目前啟碁在中國崑山、台灣新竹、南科，以及越南等地都有設廠，今年也加緊返台設廠，第3季7月及9月營收皆陸續創今年新高，全季營收171.08億元，季增14%，第4季應可再向上走，不過要注意匯損問題，預估全年EPS約可挑戰3.6至3.8元，明年展望應可更好。近期已開始見到法人卡位，連同智易(3596)可視為網通股代表。

再來就是被動元件，先開法說會的通路商日電貿(3090)，認為第4季整體可望持平，而明年上半年在5G、AI、Wi-Fi 6等狀況也不會太差。該公司今年預估EPS應有3.5元左右，也算不錯，且該公司一向配息較高，有利股價低檔支撐。

另一家國巨集團的奇力新(2456)一體成型電感訂單(Molding Choke)能見度延長到明年元月及第1季，法人估奇力新本季營運可望維持相對高檔，並優於去年同期，該公司對本季營運看法不悲觀，看得到未來4～5個月訂單。奇力新規劃在年底董事會討論是否擴產，也考慮擴產LTCC。累計奇力新今年第3季營收寫歷史次高紀錄，季增6.7%、年增19%，預期今年EPS可望挑戰8元，是近8年次高。年線在100元附近已轉為堅強支撐。被動元件大致上第4季都還算不錯。

至於蘋果供應鏈方面，已召開法說會的新日興(3376)，由於筆電及蘋果AirPods需求強勁，董事長認為目前客戶訂單量優於預期，既有人力已無法滿足生產。因應訂單需求，正緊急在台灣廠區徵人，營運樂觀。該公司第3季3個月都是接連創今年營收新高，單季營收45.2元，季增20%、年增51%，都是很好成績，預估全年EPS有機會向8元挺進，PE未達20倍，股價距離年線137元也不遠，有助股價支撐。

至於汽車相關的貿聯KY(3665)，受惠特斯拉訂單回溫，以及半導體設備與資料中心電源線產品需求強勁，第3季營收年增5.2%，季增25.6%。在特斯拉積極交車下，第4季展望也不錯，法人預期今年EPS約14.6元，也看好明年的成長性，換句話說，明年配息應可維持今年9元水準，股價接近年線可望有支撐。

節能大廠台達電(2308)第3季受惠居家工作(WFH)相關IT零組件、智慧型手機用被動元件及電動車零組件，在3大業務助攻下，預期9月營收將持續成長，第3季展望正面。

台達電9月營收創歷史新高，第3季營收季增率9.9%，年增率7.2%，也創下單季歷史新高，3大業務營收占比分別為電源及零組件60%、基礎設施28%及自動化12%；法人評估，第3季毛利率有機會與第2季歷史新高32%持平，甚至有機會挑戰更高，而上半年該公司EPS已達3.7元，預估全年將挑戰9元。台達電在節能方面下了很大功夫，正值台灣推動綠能，該公司將是指標性公司之一。

至於工業區土地方面，遠雄港(5607)自由貿易港區最近成為搶手貨，隨著台資返台，許多電子大廠都開始找其他的生產基地，遠雄港正在開發的C、D、E、F廠區雖尚未完成卻已搶租一空，包括華碩集團、鴻海集團及美商海盜船(Corsair Components Inc.)都積極洽談租約。該公司認為在航空倉儲貨運站業績成長，再加上遠雄航空自由貿易港區租金收入穩定成長；受惠於美中貿易戰台商回流，需求量增加，原客戶也願意調漲租金，遠雄港第4季的營收、獲利年增率上看兩位數。法人預估今年EPS將有挑戰1.7元機會。

近來很少有消息的台橡(2103)上半年EPS為負0.07元，是歷史上少見差的成績，主要受新冠肺炎疫情影響，營運罕見虧損，不過隨著天然橡膠價格上漲，原料丁2烯價格維持低檔，加上大陸車市快速復甦，下半年營運應該可以回到先前的正常水準。台橡的合成膠業務利差擴大。公司看好，接下來合成橡膠的營運環境將趨於健康。第3季營收已脫離第2季谷底上升，預計今年獲利有機會向1元挑戰。股價剛突破年線可留意。

至月底前還有華擎(3515)、穩懋(3105)、旺宏(2337)等重量級公司召開法說會，可一併注意。