時序接近第3季底，作帳行情在9月底前成為影響股市的主要指標。尤其從8月下旬以來外資轉賣為買高達千億元上，投信也加入買超陣營；投信法人本季來在櫃買市場大幅加碼，搭配8月營收出現利多等基本面因素，有利作帳拉抬。當然有些個股不如預期有可能有結帳壓力，投資人宜特別注意。

台積電(2330)宣布調漲代工價格等因素，讓外資陸續回補買盤，上周單周買超逾9百億元，締造2005年底以來單周新高紀錄，台股雖受到當沖及警示制度改變而量縮，但低檔支撐台股指數力道強。

近1個月外資主要買超對象以聯電(2303)、中鋼(2002)、台積電(2330)、國泰金(2882)、中信金(2891)、永豐金(2890)等為主，大盤量縮但籌碼逐漸穩定後，現階段已進入法人力拚第3季績效的時刻。

觀察晶圓雙雄以及中鋼加上傳產龍頭股台泥(1101)、南亞(1303)、台玻(1802)、金控股以及中小型的封測、矽智財、快速傳輸、ABF族群等等，都是內外資加碼對象；而價格下跌的面板友達(2409)、群創(3481)、彩晶(6116)，以及供應鏈驅動IC等，大多是賣超對象。其他如LED、鋼鐵、航運、NB零組件、下游電子代工組裝等，有買有賣，像是LED就減碼億光(2393)而加碼采富(3717)，二極體就加碼強茂(2481)減碼富鼎(8261)，腳步頗不一致。

台股站上季線的最大功臣就是晶圓雙雄，在龍頭台積電喊漲價10至20%後股價上漲約1成，二哥聯電股價更是大漲創20年來新高，連同世界先進(5347)以及預計今年轉上市的力積電(6770)都上漲，有台積電漲價做保證，確定28奈米以上的中低階製程持續旺，聯電總市值超過8000億元，也躋身台股第7大。而台積電漲價後，預估毛利率將回到51%以上，外資對於今明兩年EPS預估都大幅上調至27至30元，甚至32元以上。高盛並將台積電目標價升至1014元的歷史新高。

高盛同步將聯電、世界目標價升至119及191元，對聯電股價預期也排名外資圈最高，世界僅次於Aletheia資本喊的200元。而在高盛一舉把台積電喊破千元後，連同Aletheia資本的1000元，形成兩家外資拱權王「拚千金」；聯電也是有兩家外資將目標價調升至百元之上。

由於近期美股尖牙股高總市值公司頻創新高，台積電身為全球前十大總市值公司，也獲資金青睞，加上有漲價效應刺激，若以漲價後本益比26至28倍計算，股價至少有向700元推升機會。而這次漲價威力比先前調高資本支出至千億美元及股息1元有用，外資埋單；外資甚至調升聯電目標價至百元以上。而黃崇仁的力積電原本股價與聯電價差10至20元，如今被聯電追近，有機會補漲。

台灣晶圓代工的股本都很大，如台積電2593億元、聯電1542億元，股價一漲對台股總市值提升有很大幫助。技術上晶雙雄這次內外資買超，可能要一直到外資認為滿足為主。現階段外資灌注電子股資金幾乎都集中在晶圓代工。

聯電股價大漲後，入股頎邦(6147)，有賺錢、實力就大增。而且這漲價風接下來也相當有可能蔓延到下游的封測廠，近一個月外資積極買進龍頭日月光(3711)外，也加碼京元電(2449)、超豐(2441)、矽格(6257)。

晶圓代工漲價，市場率先聯想是IC設計族毛利將下降受影響，的確是如此較不利小廠，對於大廠以及產品站在科技趨勢熱門上的IC設計反而更具競爭力，淘汰小廠。其中最受注意是快速傳輸的PCIE及USB 4.0相關的創惟(6104)、威鋒(6756)、祥碩(5299)、譜瑞KY(4966)等，內外資齊聚買進，股價表現相當強勢，可沿十日線操作。高速傳輸IC業者創惟同時受到蘋果及非蘋陣營青睞，下半年在客戶新品與漲價行情推升下，業績可望更上一層樓，公司自結7月獲利0.51億元、每股盈餘(EPS)0.56元，年增逾6成。高速傳輸族群的祥碩、譜瑞、創惟等個股，股價均創下歷史新高，尤其新世代USB 4.0題材發酵後，啟動了比價行情。此外打入USB-PD供應鏈的偉詮電(2436)、通嘉(3588)在產品改朝換代中也可望受惠，已見到法人布局。

另一檔保護元件的晶焱(6411)，在車用方面進展頗大，吸引投信加碼，不過外資卻站在賣方，內外資對作；智原(3035)以及新唐(4919)也是一樣。電源管理IC的茂達(6138)及致新(8081)則持續或法人買進。IC設計族由於有上游晶圓代工漲價以及景氣變化，表現強弱不同調。

晶圓代工漲價，依面積收取權利金的矽智財廠相對受惠，世芯KY(3661)及創意(3443)是內外資買進標的。其中創意發表新產品用在高速運算、AI相關產品上，最重要是該公司積極拉近與下一次帶產品小晶片空間，在富爸爸台積電加持下，這項未來明星產品十分看好，法人連續加碼；世芯及愛普(6531)同受法人青睞。

封測部分除了日月光可搭配台積電上漲外，汽車電子相關的欣銓(3264)由於國際大廠如英飛凌、安森美、益法半導體等等大廠都是其客戶，且營收持續創新高，投信相當青睞買進，以今年EPS坐五望六來看，拉回是可以注意的。

電子現階段資金集中在半導體，另一個法人長期駐足族群就是高頻、高速傳輸板的ABF，欣興(3037)、南電(8046)及景碩(3189)為ABF載板龍頭大廠，適逢第3季智慧機出貨旺季，市場需求強勁，均與客戶簽訂長期供貨合約，隨著產能擴增，營運續揚。

金融指數領先創今年新高，看看外資大舉買進，包括富邦金(2881)、國泰金(2882)、元大金(2885)、永豐金(2890)、兆豐金(2886)、中信金(2891)、華南金(2880)、玉山金(2884)、第一金(2892)、兆豐金(2886)等，外資及投信投時買進。不同於過去只有外資買進。而聯準會說距離升息還遠，但是將開始收縮購債金額，意味最為寬鬆狀況已過，對於金融業可以說谷底逐漸度過。而富邦金及國泰金前7月每股稅前各賺10.68元及7.98元，兩者今年每股獲利預估將落在12元至14元，創下改制金控以來新紀錄，吸引外資注意。國泰金股價已正式完成填權息，但股價淨值比還不到一，不僅距離國內同業平均約1.2水準低，與國際大銀行股相比也是偏低，國泰金一直以來以國內金控龍頭自居，也加速金融創新動作，的確前7月稅前獲利高達1318億元，眼看全年有機會挑戰賺1800億標，但是股價淨值竟然不到1倍，低於元大金、兆豐金、台新金、中信金乃至於華南金、第一金等，目前該公司總是直接近7800億元，居第8名，落後富邦金，股價應有更上層樓機會。

今年金融股漲幅前7名，都超過25%，且都是是民營金控，可見活力十足；官股銀行漲幅雖較低，但獲利較穩定，是適合存股的對象，例如兆豐金(2886)，前7月EPS1.12元，預估全年有機會向2元挺進，預計明年配息1.5元，殖利率接近5%。