季報大驚奇,就是它們!高獲利族群出頭天
全球股市在聯準會(Fed)升息、通貨膨脹、俄烏戰爭及中國防疫封城等一連串重大事件夾擊,導致全球股市殺聲隆隆,美國4大指數同步走弱,引發台股修正力道加重,失守短、中、長期均線,回測萬六大關支撐。
俗話說:「漲時重勢,跌時重質」,意指大盤波段起漲時,即選擇符合市場趨勢的個股;反之,大盤若是在波段下跌時,體質好的股票就容易逆勢守穩。隨時間點進入5月份,依照規定,上市櫃公司第1季財報必須在5月15日前全數公告;也就是說,此時正值財報密集公布的高峰期,然而,除了看獲利與EPS之外,若再將毛利率及營益率的表現一同加入比較,便能找出擁有一定競爭力且基本面相對穩定的公司。
統計至9日為止,在已公告財報的企業中,第1季EPS共有50家上市櫃公司攀上歷史新高,而在獲利表現亮眼的公司中,毛利率、營益率較第4季成長的公司也不在少數。
在眾多創高個股中,ABF載板三雄欣興(3037)、景碩(3189)、南電(8046)EPS皆刷新歷史新高紀錄。供應鏈的風險在中國實施動態清零政策下驟增,然而,ABF載板廠絲毫不受到影響,供不應求的狀態未變,欣興、景碩、南電第1季整體成績優於市場共識。欣興在載板稼動率維持滿載,ABF及BT需求強勁,以及HDI、PCB產品組合改善帶動下,第1季業績優於預期,營收與獲利均創單季新高,營收來到307.11億元,成長40.73%,毛利率32.31%、營益率23.41%,稅後淨利56.67億元,年增159.53%,EPS3.85元;4月營收達111.57億元,月增4.46%、年增41.83%,繳出優於預期成績單。在各項數據皆優於預期下,吸引外資法人出具報告喊買,其中一家美系外資將目標價由470元調高至520元,重申「買進」評等;日系外資同樣重申「買進」評等,目標價則是由305元調高至332元。隨楊梅新廠ABF高階產品產能逐步開出,以及其他廠區去瓶頸的貢獻,加上下半年山鶯S1廠恢復,公司也預計今年載板產能會較去年提升20%,有利毛利持續提升;另公司於日前再次拉高資本支出,為因應未來營運所需及提升製程能力,全年資本支出預算從404億元擴增到435.36億元。
景碩第1季營收100.14億元,成長38.59%,連4季創高,稅後淨利達15.29億元,季增12.18%、年增幅高達493%,EPS3.39元,獲利創下歷史新高,毛利率35.17%,營益率20.71%;4月營收37.48億元,月增0.09%、年增37.19%,改寫歷史新高;預期第2季將受惠ABF供不應求帶動新單報價穩健走揚,公司也看好產業持續向上、訂單能見度長,今年計畫增加ABF產能30~40%,加上產品組合持續改善及新產能增加等,營運有望進一步成長。
南電第1季營收145.61億元,年增34.14%,創單季次高,獲利則再創單季新高,稅後淨利38.84億元、年增145%,EPS6.01元,毛利率37.03%、營益率32.87%、稅前純益率35.81%、稅後純益率26.67%;4月營收44.35億元、年增7.14%,累計前4月營收達189.96億元、年增26.68%,單月營收及累計營收續創歷年同期新高。
除ABF載板之外,全球MOSFET(金氧半場效電晶體)市場同樣供不應求,富鼎(8261)受惠MOSFET價格站穩高檔,加上國際整合元件廠產能移轉生產車用相關產品線,第1季營收11.32億元,季增1.98%、年增10.01%、毛利率38.19%、營益率26.94%,稅後純益2.87億元,季增39.32%,年增151.75%,EPS3.53元,已超過去年上半年的3.11元。力士(4923)旗下MOSFET成品、尚未封裝為MOSFET之半成品的晶圓片Wafer兩大業務銷售動能暢旺,其中,MOSFET成品業務導入STG/RTG等專利技術合計比重達11.6%,優化整體業務平均獲利結構,加上營運放大展現的規模經濟效益,挹注第1季營收繳出歷年單月新高達3.17億元,成長27.86%,稅後淨利0.58億元,EPS達2.3元,分別較去年同期大幅成長27.86%、241.19%、228.57%,整體毛利率、營業利益率、稅後淨利率同步攀上33.28%、17.94%、18.31%。
晶圓代工的世界先進(6770)、力積電(6770),紡織製鞋的儒鴻(1476)、聚揚(1477)、鈺齊KY(9802),貨櫃航運的長榮(2603)、萬海(2615),農糧的興農(1712)、東鹼(1708),還有微星(2377)、順德(2351)、新唐(4919)、德微(3653)、中砂(1560)等個股第一季EPS也都刷新紀錄。