【財訊快報／編輯部】在現貨市場方面，雖然週一公布的採購經理人指數來到半年來高點，但美股四大指數除那斯達克指數外皆收在盤下，所幸跌幅不大，皆在0.50%以內。由於美股持續在高檔整理，使得週二台股走勢亦無明確方向，上午時間雖在盤下游走，但中午過後由黑翻紅，改在盤上震盪，終場指數以微漲作收。電子類股方面，三大多頭指標中以大立光表現最佳，上漲2.52%，鴻海漲幅為0.86%，而台積電則是小跌0.23%。至於權值股則以廣達表現較為突出，漲幅超過2%。電子指數終場上漲0.33%，佔大盤成交比重則為70.18%。金融類股方面，上市個股雖然跌多漲少，不過跌幅均控制在0.80%；至於漲幅最大的個股為開發金，達1.11%。金融指數終場下跌0.13%，佔大盤成交比重則為4.14%。週二加權指數上漲1.87點或0.02%，收在10463.15，成交金額為923.82億元。族群中以光電業及百貨類的表現最為強勢，分別有1.74%與1.56%的漲幅。

　　在期貨市場方面，台指期以平高盤開出後震盪，波動在九點半後收斂；雖然指數在十一點後拉高，但幅度不大，使得指數終場僅能收在平盤附近。八月台指期終場成交在10363，上漲3點或0.03%，不含鉅額及價差交易之成交量為98259口，未平倉量則為75398口。另外，台指期逆價差100.15點，電子期逆價差3.45大點，金融期逆價差18.82大點。三大類股期貨漲跌互見，電子期雖是唯一收漲的類股期貨，但漲幅僅0.26%。電子雖連兩日成為盤面上的撐盤要角，但沒有餘力進一步拉抬台指期，故在電子表現還不夠突出前莫貿然追價，避免讓持倉成本套在近期相對高點。

　　從籌碼面來看，週二外資買超4.58億元，投信賣超3.74億元，自營商買超7.76億元，三大法人合計買超8.6億元。在期貨方面，外資減持3849口多單，目前部位為淨多單39387口；投信增持21口空單，目前部位為淨空單31158口；自營商增持3384口多單，目前部位為淨多單810口；三大法人較上個交易日減持486口多單，期貨部位總計為淨多單9039口。在選擇權部位方面，外資多空勢力比維持在0.69，調整以增加Buy Put策略為主，而自營商的多空勢力比由1.06下滑至1，以增加Sell Call為主要策略調整方向。目前三大法人合計期貨留倉部位雖仍為淨多單，但水位未達萬口之上，加上八月選擇權部位偏空，顯示法人們對台股於八月期指合約結算前走勢的看法中性。

在選擇權方面，八月份合約買權的交易區間集中在履約價10400-10700間交易，賣權的交易區間則集中在履約價10000-10400。買權最大未平倉量履約價在10600，有31458口；而賣權最大未平倉量履約價在10000，有26786口。八月份合約未平倉量比例(P/C Ratio)為1.15，支撐大於壓力。觀察未平倉量的分布狀況，買權的未平倉量主要分布在履約價10400-10800，其中10400是週二增加較多未平倉量的履約價，有5454口；賣權未平倉量主要分布的履約價在9800-10300，未平倉量增加較多的地方在履約價10100，有1667口。週二VIX值10.7，低於歷史均值11.7，盤面上氣氛對多方有利。八月合約剛轉為近月合約，時間價值高，故操作上宜以付權利金價差策略因應。

以技術面來看，加權指數全日以平盤為中心進行橫向整理，終場亦收在平盤附近。指數最後收盤位置依然落在10日均線與5日均線間，盤勢維持中性偏多格局不變。從K線來觀察，週二K線呈量增類十字線狀態，多空交戰雖激烈但未分出明顯勝負，無法取得盤勢主控權。大盤中午過後挑戰7/21下跳缺口雖失敗，但下檔在10440附近亦獲得支撐，呈現整理的態勢。然而，由於5日均線將下彎，倘若大盤無法在明日一鼓作氣攻上5日均線，未來指數要重返短多軌道的過程將更為艱辛。操作方面，在目前盤勢略對多方有利下，基本多單仍可續抱，但建議等待一至兩日，觀察指數是否站回5日均線後再考慮加碼部位是否進場。