大盤跌不下來?原來是有批『神秘買盤』正默默撐盤
大盤只漲不跌?
今年以來
外資賣超2900億
台股在不計入除權息蒸發點數的情況下
還能上漲2.97%
說明一件事:
外資籌碼與內資進行了換手
意味著整體內資買超金額超過2900億
那麼外資到底在哪些股票上和內資進行換手呢?
這個問題的答案從兩個ETF的走勢中就可一窺端倪
下圖比較分別代表與大盤高度連動的0050
與表彰高股息的0056
不難發現
過去一段時間
儘管元大台灣50仍在高檔徘徊
但是元大高股息已悄悄創新高了
由此可見
外資與內資有很大一部分
在高殖利率股中進行了換手
然而
到底是哪些內資
過去不買『存股』
萬點之上才開始買『存股』呢?
難道不怕賺了股息、賠了價差嗎?
關鍵在於保險業資金
過去一年裡
保險業逐步放寬對於台股投資的限制
也讓保險業資金成為台股最穩定的籌碼
下圖為2017年壽險業者的持股情形
7家壽險公司佔整體壽險業者持有台股比例約85%
今年以來
金管會更是大舉提倡買進『高殖利率』及『低波動』的股票
這也是許多『存股』在面對外資大幅度的賣超之下
股價仍穩步走升的關鍵,如中信金(2891)
這項假設與前兩大壽險公司(富邦人壽、國泰人壽)
持股明細不謀而合
觀察上圖不難發現
前2大壽險公司重點布局確實多為高息低波動的
傳產、塑化、電信、金融等族群
現在是布局這些高殖利率股的時機嗎?
站在籌碼面
有了壽險公司的資金作撐盤
(且將更進一步放寬資金進入股市門檻)
的確不會有股價大幅下修的風險
但是站在價值投資面
這類股票也由於尚未經過較大幅度的修正
因此股價也多維持在高檔
以中信金(2891)為例:
99年至今
股價多數時間都在市淨比1~1.5倍間徘徊
只要股價到了市淨比1.5倍(黃色線)之上
通常代表超漲
而現今已來到1.25倍~1.5倍間
代表股價”相對過去而言”並沒有特別便宜
股價淨值比的角度
買在高股價淨值比的價格
最容易發生的是賺了股息、賠了價差的窘境
相反地
若是買在低淨值比
才有機會賺股息兼價差
手中存股到底算買貴了還是便宜呢?
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直播影音:
4:00 外資賣不停?台股仍舊繼續漲?
6:00 0050與0056的走勢差異,意味著什麼?
11:30 中信金的神祕買盤
14:10 定存股挑選技巧
15:00 定存股買賣技巧