日內要點：

1. 白宮邀中國進行貿易談判，美元再次跌破95，美聯儲褐皮書擔憂加劇
2. 容克對脫歐協議樂觀表態，關注英國央行利率決議
3. 歐洲央行利率決議日，關注通脹預期會否下調

白宮邀中國進行貿易談判，美元再次跌破95，美聯儲褐皮書擔憂加劇

中美貿易戰氣氛緩和

• 白宮高級顧問表示，美國財長姆努欽已向中方團隊發出邀請，希望在美國對華加徵新一輪關稅前與美方進行貿易談判，地點將在北京或華盛頓，時間是未來幾週
• 目前特朗普政府準備向對華2000億美元商品加收關稅，但中方一直強調，在中美經貿問題的立場堅定、明確，沒有改變，美方的施壓和訛詐不會起作用
• 受貿易戰氛圍緩和下，美元的避險資金明顯徹出，美元跌破95關口，再次下試94.48水平

美國數據不及預期，褐皮書對經濟前景現擔憂

• 美國昨天公佈的8月PPI數據，環比一年半以來首次下滑，下降0.1%，同比上漲2.3%，均不及前值及預期
• 因食品和一系列貿易服務價格的下降抵消了能源成本的增加，美國8月PPI環比出現一年半來首次下滑
• 雞蛋、水果的價格急劇下降、貿易服務指數同樣明顯下降，反映貿易戰下出口放緩後，國內需求未有填補需求空缺，食品及服務價格明顯下滑，將影響美國三季度GDP表現
• 美聯儲昨天公佈的最新褐皮書表示，聖路易斯，費城和堪薩斯城地區8月經濟增長疲軟，雖然整體美國經濟以溫和步伐擴張，但今年夏天起美國企業因對貿易的擔憂已造成縮減或推遲資本投資
• 四級颶風佛羅倫斯(Florence)正在步向北卡羅來納州，是近30年來侵襲當地的最強、最危險的颶風
• 特朗普預計此颶風將是美國有史以來最嚴重的風暴之一，布倫特原油一度突破80美元，WTI原油也漲超70美元
• 昨天道指標普向上，納指微跌，iphone發佈會無大驚喜下，蘋果收跌1.24%

今日焦點

• 今日香港時間下午7時及7時45分，歐洲及英國將有利率決議，將影響英鎊及歐元走勢，間接影響美元
• 晚上8時半，美國將公佈8月CPI通脹率，預期持平前值在2.8%，核心CPI預期持平前值2.4%
• 數據向好將使美元向好，反之下挫
• 美元指數再次跌破95關口，關注日內美元指數會否跌破94.45水平，94.45是早前的關鍵支持底部
• 跌破94.45美元將出現頭肩頂，美元在未來至年底的走勢將轉差
• 不過仍要關注英歐兩大央行利率決議對美元的影響
• 中美貿易戰正面消息使美元跌破95關口，但目前看在中期選舉前美國能與中國和解的機會較低，不過2000億美元關稅計畫會否真正實施仍是未知之數

黃金/美元技術走勢

• 黃金在過去10日以來都在1189-1208的區間內橫行，自8月中觸及1160水平後反彈至1214水平後曾跌至1189水平見支持
• 不過其後未有再次升破1214水平，123轉勢見底法則並未完成，預期若黃金不升破1214水平，將再次下行，不過下行幅度也會在1189之上

除非跌破1189或升破1214水平，黃金才有突破向上或向下的可能，反之目前看方向並不明確將維持橫行或下行偏弱

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

容克對脫歐協議樂觀表態，關注英國央行利率決議

歐盟態度軟化使脫歐前景向好

• 昨天歐盟委員會主席容克和英國首相文翠珊都分別針對英國退歐問題進行表態，容克表示，歐盟將努力避免愛爾蘭出現硬邊界
• 容克更認同英國首相文翠珊對歐英未來關係的詮釋，表示英國對歐盟來說不會只是一個普通的第三國，而會一直作為歐盟密切的經濟和安全合作夥伴
• 英國首相文翠珊則表示，正致力於為英國爭取一份好的脫歐協議，若無法達成協議，英國向歐盟支付的分手費金額也會變化
• 本週一，歐盟首席脫歐談判官巴尼耶表示，預期在未來6到8周 (10月底或11月初時) 達成脫歐協議是現實的

今日焦點

• 今日香港時間下午7時，英國將公佈9月份利率決議，自8月加息後市場一直認為英國最快只在12月才可再次加息，甚至是明年
• 雖然昨天公佈的英國就業數據及薪資增長數據良好，但近期的製造業數據仍疲弱，通脹數據大致持平前值在2.5%，二季度GDP維持1.3%
• 除非聲明釋出鷹派訊號，對脫歐及經濟前景感樂觀的說法，否則在客觀而言，目前的數據及脫歐前景仍是利淡英鎊訊號

英鎊/美元走勢

• 英鎊脫歐談判傳出突破後，英鎊到達1.3087水平，若升破此水平英鎊可能突破下行通道
• 反之在脫歐不確定性預料在9-10月會延續下，以及利率決議預期較鴿的情況下，英鎊向下的機會重新向下的機會仍然存在，跌破1.2983水平後下方支持參考1.2935、1.2826水平

1.3087水平是關鍵的下降通道阻力水平，英鎊一旦升破此位形勢將大逆轉，轉而形成一浪高於一浪的形態並已完成見底三部曲，向上將挑戰1.3172水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 日線圖)

歐洲央行利率決議日，關注通脹預期會否下調

今日焦點

• 香港時間下午7時45分，歐洲央行將出台9月利率決議
• 預期利率決議將承接6月及7月的決定，繼續維持9月底前保持每個月300億歐元QE購債規模，10-12月降至每個月150億，至今年年底結束QE的決定，同時繼續重申明年夏季結束前也不會加息的決定
• 今次利率決議將有行長德拉吉的新聞發佈會，預料德拉吉會提到貿易擔憂及對通脹的憂慮
• 8月份的歐元區、德法等國的服務業、製造業PMI都疲弱，歐元區核心通脹更跌至1%，德國通脹率只有1.9%
• 經濟數據在9月或許會有好轉，但似乎歐元區的經濟疲弱由一季度延續至二季度，歐洲央行難言鷹調，甚至有可會下調全年的通脹預期預測，若然將使歐元大幅走弱

歐元/美元技術走勢

• 歐元由1.25水平跌至1.15水平後一度在1.15-1.18區間橫行，隨後一度跌破1.15水平至1.13水平，重返1.15水平後又再次在1.15-1.18區間橫行
• 技術上歐元仍未言見底，近日最高點只在1.1735水平，更並未升破前一後時間橫行的高位便隨即回落
• 仍然預料歐元走弱美元走強在三季度持續，目前看歐元重上1.1660水平附近 (前高位)，預料歐洲央行利率決議將使歐元重新測試1.15的支持水平，然後或繼續橫行
• 上方阻力參考1.1644、1.1660、1.1734 (強阻力位，若升破此位歐元將完成見底三部曲，轉勢回升機會大增)

由於目前看，歐美並未曾升破前高位，故下行機會仍舊較大，強支持水平 1.13 及1.15區