日內要點：

意大利強硬回應不改預算方案，歐元英鎊繼續走軟，黃金整固後繼向上

意大利強硬回應不改預算方案，歐元英鎊繼續走軟，黃金整固後繼向上

意大利股債風雨飄零，美元偷漲至96水平

• 美國銀行股帶領美股昨天下挫，道指先漲後跌，最終收跌127點，科技股表現亮眼，納指收漲0.26%，Facebook漲0.47%，受A股大漲推動，中概股大多上漲
• 上週美聯儲發佈了鷹派聲明後，美國十年期國債收益率一度上漲至3.25%後，目前基本持平在3.19%
• CME Fedwatch顯示美聯儲在今年12月加息的概率繼續維持在78%，市場預料美聯儲加息步伐持續
• 雖然年內加息4次的預期某程度上已完整反映在美元之上，不過佔美元指數成份達7成的歐元及英鎊，最近幾天繼續有負面消息出台壓抑，以消彼長下導致美元再次升至96水平附近

意大利「預算之爭」不讓步

• 昨天，意大利政府方而正式回應歐盟，態度強硬並沒有打算減少預算開支
• 意大利經濟和財政部長Giovanni Tria依然堅稱，2.4%債務在GDP佔比的預算方案是意大利急需的，他重申，作為歐元區第三大經濟體，意大利在經歷了十年的經濟滯脹後，需要靠這樣的預算方案來重啟經濟增長
• 這個表態明顯不是歐盟希望看到的，市場普遍預期，歐盟委員會今天大有可能會將意大利的預算案打回，這將是歐盟歷史上首次要求成員國重新寫預算草案，並且意味意大利需要在三週內給出回復
• 意大利目前的預算案中的政府支出大幅上升，很大部分是為了支撐給窮人的高社會福利和降低退休年齡，而這個方案是經過了3個月在意大利議會的爭論，才達到目前兩黨形成的執政政府的共識
• 意大利預算案飆升的政府支出中，很大部分是為了支撐給窮人的高社會福利和降低退休年齡
• 不過，歐盟表明這個方案根本不能接受，歐央行行長德拉吉之前就警告意大利，沒有證據表明，破壞所有規則能夠導致繁榮，反而，這麼做將會付出昂貴的代價
• 國際評級機構穆迪調低意大利信貸評級至「Baa3」級，僅高垃圾級別一級，展望則改為「穩定」
• 歐盟與意大利的預算之爭形勢似乎未有減弱的跡象，再加上穆迪也調低了意大利的國債評級，投資者對意大利經濟的擔憂情緒加劇，意大利國債遭拋售，意大利10年期國債收益率飆升至驚人的3.68%，創歐元區經濟危機以來的歷史最高紀錄

脫歐共識未成，英國內部掀文翠珊政治危機

• 近日英鎊一直圍繞脫歐的消息上落，歐盟峰會上週結束，市場原先預期的脫歐共識並未出台，英鎊已因而由1.32水平轉弱
• 脫歐爭辯已由歐英雙方轉移至英國內部，形成是首相文翠珊與內部硬脫歐派人士的對戰
• 法國總統馬克龍早前已表示，英國脫歐不再是技術性問題，而是英國政治問題
• 在文翠珊與歐盟的框架下，北愛在「保障安排」將繼續留在歐盟的單一市場及關稅聯盟中，但只是過渡性安排，但英國內部聲音認為這不代表可解決根本問題，並且極力反對英國本土與北愛「分割」
• 昨天英國保守黨的硬脫歐派在英國議會強行通過了一份撤回北愛爾蘭邊境後備法案的修正案，目的希望阻止文翠珊與歐盟的方案「分裂」北愛
• 不過該議案作用不大，英國脫歐事務大臣Raab已表達修正案不會阻止談判方案的進行，脫歐也不會延期，最終議案與歐盟談判完成後將有時間給予英國議會討論

今日焦點

• 受英國內部政治危機及意大利與歐盟的預算之爭影響，美元獲得買盤，美元指數再度回到96水平附近，不過美元再次上漲不代表美元轉勢
• 9月份零售銷售數據疲弱，反映作為美國GDP經濟增速中最大組成部分，美國的內需消費支出減弱，由此再次確認預期三季度美國的經濟增速將會下滑 (7-8月的貿易帳、零售數據、製造業數據都有滑落)，美國10-11月發表的數據應不太樂觀，再加上特朗普大加打壓下，美元預料或會持續下行
• 意大利預算危機將繼續發酵，目前看歐盟將不會批准意大利目前的預算，而意大利內部也有強硬聲音反抗，中短期內意大利問題將持續壓抑歐元
• 脫歐方面，不少歐洲國家元首都已開腔認為雙方談判可以持續至12月，由此可見月內能達成共識機會不大，英鎊因而向下，預料11月能達成共識的機會只有50%，脫歐戰場預期將由歐英雙方轉至英國內部，雙方大有機會到12月才有可能達成共識
• 英國內部需要就過渡期延長至3年，及對臨時的保障安排給予歐盟一個確實答案，預期英國國會在未來數周將有激烈討論，甚至會掀起保守黨內部對文翠珊發起不信任動議的政治危機，雖然成功機率不大但短期內仍壓抑英鎊
• 但中長期看，脫歐談判步伐應將加快，預期12月能達成協議的機會極高，長遠將有利英鎊走勢
• 關注日內首相文翠珊將舉行的內閣會議將討論脫歐談判，同時關注歐盟日內對意大利預算案的決定

黃金/美元走勢分析

• 預期美元轉強並不改變長期走勢轉弱的趨勢，同時黃金早前已完成突破橫行區間，同時已突破了早前阻力1214-1218的區間完成123法則
• 黃金早前升至1233水平遇阻力，在1220見支持，下方強支持參考1214-1217水平

預料黃金短期整固後將持續向上，上方阻力1228、1233-36水平，漲破1236水平後，上方才可進一步挑戰向上阻力參考1245-46水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

英鎊/美元技術走勢

• 英鎊昨天受脫歐未能達成共識及英國內部爭議影響，短期內仍將繼續壓抑英鎊
• 昨天英鎊跌破了早前的上升趨勢線，預料英鎊將回調至1.2923水平
• 大方向上英鎊早前形成的一浪高於一浪局面被打破，同時目前仍未升破1.33水平難言見底，假如英鎊日內回調持續，下方支持參考1.2923水平是強支持水平，也是早前的低位
• 跌破1.2923水平英鎊將再次跌破前低位，或有可能回到1.26-1.27水平，但目前看1.2923水平是極關鍵，跌破可能性不大
• 上方阻力參考1.3028、1.3054、1.3080、1.3114水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (英鎊/美元 日線圖)

歐元/美元技術走勢

• 歐元雖然早前在1.1430見支持反彈，但反彈未能長時間延續後又再次破1.15水平，故又將再次測試前支持底點1.1430水平
• 目前看歐元跌破了早前的一上升趨勢線，另一方面歐元也未有升破1.1820水平的前高點，表示歐元並未完成123法則
• 預料歐元即將測試1.1430水平，跌破該水平歐元將持續弱勢測試1.13水平
• 若能穩守1.1430水平，歐元才可逆轉回上挑戰1.15水平
• 上方阻力參考1.1507、1.1530、1.1550，下方支持參考1.1430、1.13水平