【財訊快報／王宜弘報導】在工業自動化市場成長趨緩下，IPC龍頭大廠研華(2395)近期股價跌破200元大關，不過，台系法人看好IIoT市場長期成長潛力與研華長期的競爭實力，儘管今年獲利估計將略低於去年，但明年獲利仍將突破一個股本，目前投資價值浮現。

研華7/9在低檔193元除息6.6元之後緩步走高，上週最高來到202元價位，完成填息，週一(23日)盤中最高仍維持在200元附近震盪，表現優於大盤。該公司預計8/9召開法說會。

研華上季合併營收126.45億元，創歷史新高，季增11.36%，年增10.87%，表現符合市場預期。法人指出，成長動能來自較低毛利的Service IoT業務，工業自動化成長減緩，產品組合轉差，加上原物料價格上漲因素，上季毛利率估計維持低檔，EPS下修至2.28元。

至於下半年，第二季所面臨的因素並未明顯改善，使得研華下半年營收增幅僅低雙位數成長，毛利率也難有明顯改善，全年EPS下修至8.73元，略低於去年的8.84元。而明年營收估仍有兩位數增長，獲利逾一個股本。因股價已反應產業現象，因此認為投資價值浮現。