日內要點：

1. 三大指數重挫一同跌破200天線，中美貿易戰加劇，中期選舉臨近避險上升
2. 默克爾宣佈不再連任，關注三季度GDP數據，意大利危機還沒解決

三大指數重挫一同跌破200天線，中美貿易戰加劇，中期選舉臨近避險上升

美國PCE通脹持平2%達到美聯儲目標

• 昨天美股齊高開，道指更一度漲超350點，納指及標普一度漲1.8%，但其後英國財政大臣傳出將引入數字服務稅，打算去科技巨頭開刀，包括電商行業都需要繳稅，亞馬遜於是開始轉跌，更一度大挫9%，阿里巴巴、百度等都重挫
• 尾市貿易戰負面消息出台後，三大指數更擴大跌幅，道指一日波幅超過900點，標普由漲1.8%至轉跌超過2%
• 標普跌至2640水平，較歷史高位已回調超10%，下一主要技術支撐和價格目標是今年2月閃崩時形成的2550-2600支撐區，如果再次打破，下跌趨勢將形成
• 美國昨天公佈的通脹數據，扣除食品與能源部分的核心個人消費支出PCE通脹率同比增長2%，增速持平預期和前值，是連續五個月達到美聯儲2%的政策目標
• 不過，受颶風佛羅里達影響，9月的收入數據環比0.2%的漲幅略低於預期，增速是2017年6月以來的新低

今日焦點

• 經歷了Amazon及Google遜於預期的三季度業績後，美股接下來仍有四分之一的成份股公佈業績
• 關注日內Facebook及eBay會公佈季績，週四將有蘋果公司公佈，都將是定奪美股會否延續跌勢的焦點
• 另外，三季度的GDP公佈一如預期大幅下滑，數據顯示美國經濟增長勢頭正在減弱，雖然目前不會影響2018年12月再加息一次的機會，但將影響市場對2019年加息的期望
• 年內加息4次的預期已完整反映在美元之上，不過佔美元指數成份達7成的歐元及英鎊，最近繼續有負面消息出台壓抑，以消彼長下導致美元更升破96水平，但特朗普在96-97區間有次公開抨擊加息，仍要關注會否繼續抨擊
• 今日香港時間晚上10時，美國將公佈10月諮商會消費者信心指數，預期較前值138.4下滑至136水平，數據好於預期可使美元向上
• 另外本週五是非農報告出台日，同時中期選舉即將到來，市場將密切關注中期選舉，特朗普背後的共和黨可否穩住參眾兩院的過半數決定權，而預期在中期選舉前夕，美股將有獲利回吐及避險壓力上升，利好黃金日元但利淡美股美元

黃金/美元走勢分析

• 預期美元不改變走勢轉弱的趨勢，預期美國的經濟數據將持續下行，再加上特朗普大加打壓下，美元預料將難以突破97水平的年內高點
• 預料黃金將持續向上，昨天黃金跌至1226水平反彈，下方支持繼續參考1226、1214-17水平
• 上方阻力1240及1243水平，漲破1243水平後，上方才可進一步挑戰向上阻力參考1248-49水平

圖片來源: ADSS達匯MT4交易平台 (黃金/美元 日線圖)

默克爾宣佈不再連任，關注三季度GDP數據，意大利危機還沒解決

歐元1.13挑戰賽，先有GDP後有CPI通脹

• 任職13載、已進入第四屆任期的德國總理默克爾意外宣佈，將於2021年總理屆滿後不再尋求連任，今年12月也不參選擔任了18年的基民盟 (CDU)黨魁
• 過去的週末德國黑森州選舉默克爾領導的基民盟 (CDU)得票率大跌，支持者流失嚴重，基民盟 (CDU)內部本已預計默克爾在12月的黨魁選舉極大機會落敗而導致失落總理之位
• 雖然昨天消息傳出壓抑歐元，不過假如默克爾不參加12月的黨魁選舉但仍可保留總理之位直至2021年任期完結
• 相對之下比起在12月黨魁選舉落敗並因而失落總理之位來得較為正面，實際上假如黨內支持默克爾的做法，將可確保2021年德國政治局勢的穩定，是一個不幸之中大幸的做法
• 默克爾對市場而言牽連的是德國政府以及歐盟的政治穩定性，因此昨天歐元受壓，預料今日歐洲股市也會受壓，不過比起默克爾失落總理之位，不再尋求連任的消息相對不算太負面

今日焦點

• 德國政治危機目前將告一段落，但目前看意大利預算危機仍未解決，歐盟否決意大利預算後，意大利內部強硬聲音正在反抗，但歐盟給予了三週限期給予意大利更改預算，時間急促，未來消息將變多，中短期內意大利問題將持續壓抑歐元
• 今日是歐元區數據公佈日，香港時間下午4時55分將有德國10月失業率，預期持平前值5.1%，數據持平/好於預期可使歐元向上，反之向下
• 下午5時將有意大利三季度GDP，預期由前值1.2%下滑至1%，數據持平/好於預期可使歐元向上，反之向下
• 下午6時將有歐元區三季GDP，預期較前值2.1%下滑至1.8%，相對之下該數據重要性最好，數據好於預期可使歐元向上，反之向下
• 晚上9時將有德國10月CPI通脹率，預期較前值2.3%升至2.4%，數據持平/好於預期可使歐元向上，反之向下

歐元/美元技術走勢

• 歐元未能守住1.1430的支持反彈，技術上表示將再測試下方的年內低點1.13水平
• 下方支持參考1.13水平，1.13是關鍵支持水平，跌破該水平將使歐元進一步挫至1.12水平 (1.1264、1.1237)
• 上方阻力參考1.1430、1.1462、1.15水平