【投資筆記最終回】無須緊盯盤勢，半年擁有30%↑獲利的ETF投資法
一個對於產業沒有太多研究的投資人
該如何在股市中獲得擊敗大盤的超額報酬呢？
方法有兩種
第一種：
大量閱讀、深入研究各種產業，了解上下游趨勢消長
從中尋找具題材潛力股，進場買進並隨時緊盯公司營運變化
獲得可觀的股價漲幅
第二種：
你只需要買入ETF(指數股票型基金)
近年來，ETF成交量的增加，在人氣日漸流失的台股裡呈現一枝獨秀
種類也隨著成交量的增加而不斷推陳出新
其中又以反向ETF最受投資人歡迎
因此市值也大幅攀升
此處列舉台股市值前10名ETF排行如下：
資料來源：精誠資訊 富貴贏家
上圖中可觀察到，目前市值第一名為元大寶來反向1倍ETF(00632R)，高達677億
元大台灣50(0050)緊追在後
相較於0050，另一檔追蹤台股指數型ETF元大高股息(0056)市值則明顯較小
而這兩檔ETF，也正是本文的主角、獲利擊敗大盤的關鍵
天啊！台股突破20年新高10393
想知道台股下一步怎麼走嗎？
一.簡介
台灣50(0050)
由台灣市值前50家公司所組成
每三個月由元大投信調整一次持股，汰弱留強
由於此ETF追蹤前50大公司總市值占台股市值超過一半以上
因此0050對於台股上市加權指數擁有非常高的正相關性
元大高股息(0056)
由台灣市值前150名的公司中
挑選30檔「預期」現金股利殖利率最高的個股作為成分股
現金殖利率越高，在ETF中所占權重越高
因此不同於0050追蹤指數
0056則為獲取市值前150名公司中，較高股息區塊的報酬
二.差異
1.殖利率與績效
今年以來，兩檔ETF在殖利率上的最新表現如下：
資料來源：精誠資訊-富貴贏家
上圖中，0056高股息顧名思義在殖利率的表現上勝於0050
但是高殖利率不等於高報酬，兩檔ETF過去一年以來走勢如下：
資料來源：精誠資訊-富貴贏家
由上圖得以顯見，0050儘管殖利率落後於0056
但在股價上的表現卻相對強勢，說明兩者各有優缺
殖利率：0056勝
績效：0050勝
2.持股分散程度
0050與0056在前五大持股所占比重上也有很大的差異，如圖：
資料來源：證券交易所
上圖中，0050的前五大持股合計總比例占整體ETF淨資產價值比近48%
而0056僅約23%
這說明兩者在『雞蛋不要放在同一個籃子裡』這件事情上
0056具有較佳的表現
儘管0050在績效上勝出
但隱憂則為單一檔個股台積電(2330)占整體ETF持股比例高達30%
整體績效非常倚重一檔個股的表現
也與基金分散投資的精神相違背
持股分散：0056勝
3.費用率
除了買賣所需成本外，ETF還多了一層內扣費用
下圖統整兩檔ETF過去五年總費用之比較：
資料來源：元大投信 公開說明書
觀察圖表可發現，0056每年內扣總費用略高於0050約0.3%~0.4%之間
對於錙銖必較的投資人而言，是無法忽視的差距
這裡提供一個較為白話的思考方向
如同兩家相同類型的餐館，要求不同的服務費
收費高的餐館(費用)，理應提供相對高品質的餐點(績效)
顯然0050在這點的表現上，是『俗擱大碗』的好標的
內扣費用：0050勝
三.操作方法：
無論投資人選用上述兩者任何一檔ETF作為操作標的
於中長線的操作方式上，兩者並無太大差異
利用週線及KD指標，就能組合成一個投資策略
原則1.尋找好買點
無論是0050或0056
在每一次週KD值位於50以下的黃金交叉，都是好的進場點，如下圖：
資料來源：精誠資訊-富貴贏家
回顧過去五年，0050及0056每年約有1-2次的進場機會
符合中長線交易不頻繁進出的精神
原則2.高檔調節
既然定義為中長線交易，無須受短線波動影響
一整年沒出現賣訊，那就坐領股息
一旦週KD指標於80以上出現死亡交叉
即為調節手中持股之最佳良機
進可攻、退可守；不賣領股息，賣了賺價差
是非常好的操作策略
以下為過去五年兩檔ETF出現週KD死亡交叉(賣點)的相對位置：
資料來源：精誠資訊-富貴贏家
原則3.利用槓桿放大獲利
由於投資標的皆為台股相對績優個股
也符合風險分散的原則
因此藉由適時的放大槓桿，拉高獲利的策略是可行的
以0050最近一次操作為例：
資料來源：精誠資訊-富貴贏家
上圖中，5月份週KD指標出現買進訊號，9月份出現賣出訊號
波段漲幅約15%，在相同的金額條件下，利用融資操作可將報酬率放大至36%
是極具效率的投資策略
結語：
0050與0056的特點為分散風險，並且與指數高度正相關
無論定期定額，或是波段操作
對於保守型的投資人而言
都是極佳的操作標的
此外，過去績效不能做為未來保證
一旦指數進入長線空頭走勢
此類ETF勢必遭受影響
因此持股水位仍須視整體經濟情勢而定
隨時保有彈性調整空間
才能實現穩健獲利的目標
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