全城期待已久的歐洲央行議息會議終於到來，今日北京時間晚上7時45分，歐洲央行將會公佈9月份的利率決議，目前市場預料歐洲央行不大可能在今次會議中對QE的修改或逐步退出下決定。由八月至今市場一直期待行長德拉吉會在言談中提到調整QE的線索，然德拉吉一直未就如何及何時調整QE給予任何答案。現時歐元正處於年內強勢階段，故市場認為今次會議中作出對QE調整的決定應不太可能發生，並將聚焦會後德拉吉召開的新聞發佈會中，會否對歐元強勢施壓或對QE的方向提供任何線索；同時昨日市場流傳一份歐洲央行的內部文件，顯示歐洲央行上調2017年的通脹增長預測，唯同時下調2018及19兩年的通脹預期。今年6月歐洲央行預計歐元區經濟今年將增長1.9%；2018和19年的通脹分別為1.3%和1.6%，均低於歐洲央行通脹2%的目標。

昨日歐元因美聯儲副主席費希爾呈辭導致美元弱勢而上升，曾經觸及1.1950水平，及後由於歐洲央行文件流出而急挫至1.1900邊緣後又再回升。正如前述，目前歐元走勢仍然缺乏方向，1小時圖看RSI長期維持中軸附近，上方高位阻力在1.1950及兩年半高位1.2069，下方支撐在1.1860附近。假如預期歐洲央行不發放任何QE的決定，再加上行長德拉吉口頭打壓歐元並下調通脹預測，歐元將有可能急挫突破1.1860水平並快速跌至1.1800附近。唯假如沒有QE之餘亦無打壓歐元，又沒有下調通脹預測，在美元持續弱勢下歐洲央行塵埃落定後可能穩步上揚至1.2000關口。

加拿大央行意外加息  美元/加元大跳水

昨日加拿大央行「鷹容盡現」，意外上調基準利率25個基點至1%。美元/加元隨即大跳水逾260點子至1.2140，創2015年6月以來新低。加拿大央行兩年期國債收益率漲至1.450%，創2012年4月份以來新高。

加拿大的議後聲明表示，加拿大經濟更加強勁並超乎預期，這為央行移除部分貨幣刺激措施提供了依據。未來貨幣政策考慮不會是預設模式，要看數據和金融市場發展形勢所顯示的通脹前景作指引。加拿大央行認同二季度GDP季率增長4.5%，遠高於前三個季度的平均值3.6%，支持了央行有關經濟增長變得更為普遍及可持續的觀點。雖然預料下半年經濟增長放緩，但GDP水平目前已高於央行7月的預測。雖然通脹仍然低於2%，但整體CPI和核心通脹指標都略微上揚。因應稅收和地產政策的調整，部分地區的樓市看來正在降溫，鑒於家庭債務高企，將密切關注經濟對升息的敏感度。央行同時關注圍繞貿易和財政政策仍有嚴重的地緣政治風險，認同加元/美元走強部分因美元下滑，但央行認為更能反映加拿大經濟的力道。

目前看加元在跌至1.2140後已急促反彈回到1.2230水平，預料在大幅上升後將稍作調整，上方阻力可參考2015年6月升浪38.2%回調線1.2310附近，在美元持續弱勢及市場仍需時間消化加拿大加息的情況下，美元/加元應可向下再挑戰1.2000關口。

美聯儲鷹派退場  特朗普意外解決債務上限危機 仍需關注地緣局勢

昨日美國ISM公佈8月份非製造業PMI為55.3，高於創11個月新低的7月前值53.9，但略低於市場預期55.6，唯美匯仍迎來小幅反彈15點子至92.18。緊接下來，美聯儲副主席「二號人物」費希爾(Stanley Fischer)向總統特朗普和白宮遞交呈辭，稱因「個人原因」卸下美聯儲副主席和聯儲理事職務。美聯儲官方網站此後確認，其呈辭將於10月13日前後生效。「二號人物」費希爾一直是主席耶倫的盟友，甚至持有比她更為鷹派的立場，幫助美聯儲制定並執行逐步加息的貨幣政策。費希爾的意外離場，為美國12月加息的可能再蒙上陰影。同時，費希爾的任期原本於明年6月12日才終止，耶倫本屆任期則截止於明年2月。美國媒體認為，費希爾提前離任給予特朗普重塑美聯儲領導層留下了空間，並加快推進了特朗普政府進行金融業鬆綁等政策。消息後美匯刷新8月29日以來低點至91.99。黃金亦曾短線走高，一度逼近1341美元/盎司，及後轉勢回落。

其後美國債務危機戲劇性地取得進展，民主黨人昨日表示，支持將颶風哈維的援助和臨時上調債務上限三個月綁定一起在國會通過。對此，眾議院議長Paul Ryan表示，這一計劃是「離譜」和「不可行」的，並指責民主黨人玩弄政治。但令市場意想不到的是總統特朗普站在民主黨一邊，表示這方案「非常好」，同意災後援助及上調債務上限措施一拼處理，將政府融資和債務上限措施延長至12月15日。同一時間，特朗普表示軍事打擊朝鮮並非他的第一選擇，他表示與中國主席習近平有一次非常坦率的通話，表示接下來中國願意做一些事，並要看看朝鮮會發生什麼。言論緩和地緣政治緊張局面，美元/日元急升20點，觸及日內高位109.19，黃金下挫至1334水平。

雖然昨日特朗普一番言論似乎稍為挽回了近日美國內憂外患的局面，然而投資者仍需十分注視美韓局勢及地緣政治的進展。今早央視報導指，薩德剩餘發射車已運抵星州，駐韓美軍完成薩德部署。針對韓國部署薩德，中國外交部發言人重申中方堅決反對薩德部署的立場，敦促美韓立即停止部署進程，撤除相關設備。今個星期六將是朝鮮國慶日，近日媒體已不斷報導朝鮮即將發射洲際彈道導彈的傳聞。地緣政治風險仍舊存在，故展望黃金及日元走勢仍然維持周內偏強的看法。短期看美匯將繼續在91.8至93區間徘徊；美元/日元維持昨日看法，上方阻力於109.4及110關口；下方支持位見108.8關口及8月29日低位108.26。