萬眾期待稅改方案出台 美債美元攀升 今周焦點仍舊炒稅改消息
日內要點:
1. 萬眾期待稅改方案出台 美元美債攀升 今周焦點仍炒稅改消息 關注日內GDP數據
2. 黃金、日元在大稅改日後的走勢預測
3. 加拿大央行行長指加息無預設路線 加元抹去9月加息以來升幅
4. 歐洲央行行長德拉吉表示不禁止、不監管數字貨幣
萬眾期待稅改方案出台 美債美元攀升 今周焦點仍舊炒稅改消息
昨日,特朗普公佈了一個「革命式改變」的稅改方案,與先前不少媒體披露的相若,企業所得稅由35%降至20%,低於工業化國家22.5%的平均企業稅水平。特朗普揚言,「在我們的框架下,我們將大幅削減企業稅率,讓美國企業和工人能打敗外國對手,開始再次贏得勝利。」
與先前媒體披露的相若,方案提出簡化個稅稅級由七級變三級,最低個稅由10%升至12%、中間一級25%、最高個稅降至35%。同時,個稅標準免稅額翻倍,大幅提高子女稅收補貼,因此雖然提高了最低個稅率至12%,高於現時最低一級10%的水平,但方案指出,如果全面推行稅改的舉措包括提高免稅額,目前按10%一級繳稅的家庭將可減少整體稅額。在企業稅率方面,除了企業所得稅降至20%外,對於獨資經營、合夥經營和股份制的小企業和家族企業 (pass-through business),稅改框架將由最高稅率39.6%下調至25%。同時,為了鼓勵美國的跨國企業將海外利潤轉回國內,框架對這類企業海外盈利的徵稅體系由人制變為地制,只要企業在海外已繳稅,轉回美國的利潤就不必再繳稅。
稅改方案實際上在公佈前不少媒體已率先披露,以致昨日在未公佈方案前美元已不斷攀升,由93邊緣一路升穿93.5關口,最高觸及過8月23日以來高位93.61。美元兌一籃子貨幣亦在公佈方案前已率先炒上,其中美元/日元已率先升穿113關口,歐元則跌穿1.1750水平。道指在觀望稅改方案公佈前曾經升過70多點後回軟,最後在方案公佈後再升56點收市。美債方面,美股開市前,美國國債價格已開始下挫,2年期美國國債收益率曾升至1.483%,創九年新高,而在稅改框架文件出台後,收益率有所回落。
稅改方案減稅減得響徹雲霄,但實際上還未回答美國政府如何負擔減稅的成本等棘手問題,而且方案仍欠缺大量重要細節,例如提高子女稅改補貼的金額幅度等仍未有詳情,相信主導稅改的六人小組仍需要為方案細節繼續斟酌,稅改框架仍存在大幅修改的可能性。此外,要獲得參眾兩院、尤其是參議院通過稅改方案難度相當高,尤其根據上周參議院達成的初步預算推測,稅改框架看來仍會在十年內使政府收入減少約1.5萬億美元。而早前多位民主黨人已表示不會支持對最富有的美國人減稅,亦不會投票支持增加財政赤字的稅改,如何將減稅的成本減輕甚至替代,相信會是這個方案最終要通過的關鍵。
目前美元兌一籃子貨幣,尤其日元黃金、歐元及英鎊昨日升勢都非常明顯,接下來稅改方案仍然會是市場周內甚至月內的焦點,假如日內或周內有任何對稅改負面的消息傳出都會對美元構成短線壓力,消息面上值得投資者跟進,尤其共和黨內部及主要民主黨黨員對稅改框架的立場及意見將有可能左右目前美元大好向上的走勢。此外,今日為美國數據日,投資者需要關注香港時間今晚8時半發佈的美國第二季度GDP終值,市場預測為3%,若低於預期將對美元造成壓力。美國第二季度核心PCE指數終值 (預期3.3%) 、上周初請失業金人數及8月美國商品貿易帳的數據亦會在今日出台。
黃金、日元在大稅改日後的走勢
日內預料黃金、日元的跌勢可以持續,黃金今早低見過1280.72美元/盎司,為8月25日以來最低。4小時圖看,黃金向下趨勢明顯,預料將繼續走低,下方可能進一步步向1276水平,下方支持位可參考1267水平。投資者需注意上述有關美國的數據,若GDP或PCE指數低於預期將有可能使黃金在一大輪下挫中反彈,上方阻力參考前支持位1289及1298水平。美元/日元方面,昨日再刷新7月14日以來高位至113.23,4小時圖看向上走勢持續,現正測試113關口,破位後向上阻力可參考113.69及114.49。若升勢受阻回落可參考下方支持位111.65及111.33水平。日本今日將解散眾議院,目前在野黨勢力開始重組對安倍的自民黨勝算造成壓力,政治不穩定性將繼續籠罩日元。
加拿大央行行長指加息無預設路線 加元抹去9月加息以來升幅
加元昨日急劇下滑,抹除9月以來意外加息後全部升幅。昨日,加拿大央行行長Poloz發言表示在加息問題上沒有預設路線,不會在利率上採取機械式行動,將謹慎推進加息政策。Poloz實際上一再重申早前9月加息決議後的聲明,表示未來貨幣政策考量不會是預設模式,行動將受數據和金融市場形勢指引,將密切關注金融市場形勢的發展,包括更長週期的利率和匯率走勢。其發言被市場解讀為在今年7月及9月加息後,央行可能減少進一步加息的可能性。
在言論發表後,美元/加元升幅擴大超過100點, 升至1.2483水平後仍不斷刷新高位。另一方面,伊拉克北部庫爾德自治區獨立公投結果出爐,92.73%的選民在歷史性公投中支持獨立。伊拉克國民議會授權總理對庫爾德政府控制的基爾庫克地區出兵;土耳其更警告支持本次獨立公投的以色列,可能會切斷外交關係,土耳其也再次重申,將切斷從伊拉克庫爾德人居住地區通向該國的石油管道,直接受影響的石油產量將為50-60萬桶/天,間接受影響的石油產量為180萬桶/天。布倫特油價在星期二在創下26個月新高後跌破58美元關口。庫爾德公投已經使當地政治形勢惡化,油價有可能繼續下挫,間接影響加元走勢。
4小時圖看美元/加元向上走勢應可持續,目前正在挑戰1.2487的阻力位,升穿後可步向1.2516及1.2585水平。下方支持位可參考1.2386及1.2356水平。
歐洲央行行長德拉吉表示不禁止、不監管數字貨幣 Bitcoin上揚
德拉吉昨日在歐洲議會經濟和貨幣事務委員會上發表講話,清楚表態不會禁止Bitcoin,甚至不會對其監管。他認為「禁止和監管數字貨幣不在我們的權限內。我們必須先瞭解它們對經濟產生的影響。」 德拉吉同時指出數字加密貨幣作為一種支付方式還太不成熟,對於數字貨幣而言最大的擔憂是網絡安全問題。另外,在摩根大通CEO Jamie Dimon近來多次抨擊比特幣後,另一位華爾街大佬,摩根士丹利CEO James Gorman表示,比特幣肯定不僅僅是三分鐘熱度,並認為是一個非常有趣的概念,表態支持Bitcoin。以Bitcoin為首的數字貨幣昨日大幅升彈,其中Bitocin在國內交易所被打壓下一直徘徊在4000美元上落,目前升穿了4200美元,反彈走勢或可持續,上方阻力在年內高位5000美元。