買了投機股套牢索性自行變更為”定存股”

所以證券的庫存頁面中

長久以來都是那些”定存股”佔據版面

說到底，真正的定存股到底是什麼呢?

除了我們所熟知的”殖利率”之外

還有哪些地方要注意的?

今天，就來和大家分享一些我對於定存股的看法

一.買貴輸一半

殖利率的高低固然重要

但是”價差”更重要

以營建股長虹(5534)為例：

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一直以來，長虹年年配息，在殖利率上的表現非常優異

長期持有的人的確可以紮實地賺到股息

但是買在哪裡，絕對攸關你最終的報酬收益

怎麼說呢？…請接下去看

資料來源：精誠資訊-富貴贏家 

此為長虹95年至今的月線圖

這張圖表的黃色區塊，代表它過去幾年股價的常態落點

以上為超漲區、以下為超跌區

假設投資人在營建股最為樂觀的時期，也就是Ａ點買入長虹

經過了3年高達70%的修正

儘管每年享有高於市場均值的殖利率，此刻依舊報酬率為負值

相反地，若是買在營建類股景氣最低迷之際Ｂ點

此後不僅獲得股息，也賺取價差，報酬大勝於Ａ點買進股票

看到這裡，朋友們發現重點了嗎？

沒錯，重點在於買進的位置在哪，重要性也遠高於殖利率表現

二.EPS長年穩定持續增長

一家公司若擁有長年穩定增長的EPS有兩個好處

1.獲利穩定，才有機會能穩定配息

2.吸引長期資金進駐

除此之外

還需額外留意這項數據每年的波動也不宜過大

三.籌碼穩定，避免股價波動過高

定存股最重要的特質為”股價穩定”

更進一步的解釋為籌碼的安定

過於鬆動的籌碼，走勢容易出現大幅度的起伏

屬性也將轉為投機

最理想的情況為股價長年都在同個區間內震盪

如此一來，對於加減碼也較為容易掌握

評估一檔個股的籌碼是否安定

可以從董監持股、融資券使用率上做簡易的判別

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說了那麼多，究竟有哪些股票符合優質的定存股定義呢？

這裡也不藏私地與大家分享我所觀察到的結果

我的選股條件如下：

1.以平均最低殖利率做排序

2.統計年數至少5年以上

3.平均EPS增減>0

4.歷年平均股價高低點差距不到1倍

結果如下：

(補充：紅色的部分，代表目前股價高於過去平均高點)

結語：

指數萬點之上，多數定存股的位階目前也不在低點

因此此刻也不急於進場

時間拉長的情況下，牛市與熊市是不斷交替的循環

而存股的價值，也將在股價回落之後逐漸浮現

有鑑於此，靜待合理價位，才是投資存股的最佳方針

楊如鈞老師

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