日內要點：

1. 非農不及預期  但隨後的製造業數據均超出預期  美元先跌後升  特朗普訪問亞洲

2. 日本央行鴿派紀要出台  美元/日元升至114.60水平

3. 加拿大就業數據好於預期  美元/加元跌穿1.2800水平

非農不及預期  但隨後的製造業數據均超出預期  美元先跌後升  特朗普訪問亞洲

星期五發佈的非農數據不及預期，9月份的非農人數增長26.1萬人，遠低於預期的31萬人，表示颶風後的非農人數增長未如市場預期般多。另外最受美聯儲注視的平均每小時薪資增長環比零增長，失卻預期0.2%及前值 0.5%。10月工資增長同比為2.4%，亦低於預期2.7%及前值2.9%。受低薪及工種較多兼職的娛樂及醫療行業人員回歸崗位，10月份的非農就業人數較上月明顯大幅回升，但薪資增速表現大幅不及預期，平均每小時薪資增長更創下去年2月以來的最小增幅，表明就業人數供需大致平衡，以致薪資增長有放緩跡象，勞動力市場並未出現需求大升而使薪資上升的情況。然而，市場預料今次非農並不會影響美聯儲12月加息的預期，美匯在數據發佈不及預期後一度從94.80水平跌至94.40水平，其後在失業率及陸續公佈的製造業數據好於預期下回勇。

與非農同步發佈的美國10月份失業率再創新低至4.1%，好於預期4.2%。其後發佈的ISM非製造業、耐用品訂單和工廠訂單數據。三個數據均好於預期，ISM非製造業PMI更達到60.1，創出了12年多來的新高，好於預期的58.5。受製造業數據帶動美匯回復非農數據的跌幅，升至94.80水平。

今日美國市場關注焦點繼續落在稅改，上星期在共和黨眾議院發佈稅改完整方案後，市場反應較為冷淡負面，主要原因是稅改方案在企業稅一步到位而無補充如何減少其所造成的財致赤字，以致市場認為此稅改方案能在年內通過的機會極微。周內預料不少溫和派共和黨人會對稅改方案發表意見，預料對稅改方案較負面的消息陸續有來，將影響今個星期美元上升的勢頭。另外，外界關注焦點落在特朗普出訪亞洲，目前在出訪日本後將會到南韓與總統文在寅會面，預料又會觸及北韓局勢及美韓戰略等話題，在今個星期三將到訪中國，料將觸及中美貿易問題，前者消息面上可帶動避險情緒上升，支持日元及黃金而導致美元下挫。

受美元V型上落影響，上星期五兌美元的歐元及日元亦呈上升後回落。其中歐元/美元曾經升至1.1690水平後大幅回落，最低見過1.1600水平受支持。今日歐元區方面並無重大消息發佈，歐元/美元傾向窄幅橫行上落(區間在1.1579至1.1658之間)，四小時圖看預料在1.1600及1.1579水平獲支持，向上看阻力可看1.1658及強阻力1.1690水平。

*圖上: 歐元/美元四小時圖：強阻力1.1700水平；強支持1.1579水平

日本央行鴿派紀要出台  美元/日元升至114.60水平

今早亞洲時段開市後，美元/日元一度突破先前三次的高位114.45水平，目前最高見過114.73，主要原因是今早日本央行發表9月份的貨幣會議紀要，內容偏鴿，大部分委員龍為物價及通脹上升動力仍然持續，但不少委員表示如果日元走強，日本央行將改變市場操作。其後日本央行行長黑口東彥表示，現時日本距離達成2%通脹目標仍有一段距離，但仍預期日本經濟可穩步邁向達成2%通脹目標，並重申日本央行將在收益率曲線控制下推進強力的貨幣寬鬆措施，明確表示寬鬆政策將會持續不變，有必要需要加強的強鴿派訊號。日元在紀要發佈後下跌，美元/日元升至今年三月以來高位114.73水平。實際上在美元近日強勢回勇下，美元/日元已反覆測試突破前方兩次久攻不破的114.45阻力位，目前有待能否站穩114.45上方的訊息，若站穩後將有可能挑戰上方114.88水平。唯受阻回落下方支持可參考113.62水平。投資者除了注視日本央行貨幣政策的消息外，仍需注意特朗普出訪南韓時所談及的美韓局勢會否進一步刺激避險情緒有可能提振日元，使美元/日元向下。

*圖上: 美元/日元日線圖 – 今年五月及七月兩次高位不破   目前反覆測試破位114.45水平

*圖上: 美元/日元四小時圖：強阻力114.88及115.19水平；強支持113.00水平

加拿大就業數據好於預期  美元/加元跌穿1.2800水平

加拿大上星期五發佈的10月就業崗位增幅高於預期，薪資也創18個月來最大漲幅。具體看，10月份就業崗位增加3.53萬個，主要原因是全職就業增加；不過失業率小升至6.3%，因求職人數擴大，而平均時薪同比增加2.4%，為2016年4月以來最大同比增幅。同時受惠於美國非農數據疲軟，美元/加元曾一度從數據公佈前的1.2829水平跌至1.2728水平，上下波幅達100點子。另一方面，加拿大9月貿易數據的表現稍為黯淡，受強加元的影響，9月貿易逆差達31.8億加元，遜於預期30億加元，進口和出口連續第四個月下降。目前美元/加元已回落至1.2800水平下方，觸及1.2720支持位後回到1.2760水平附近。預料美元/加元走勢偏弱，下方可參考支持位1.2716水平，上方可參考阻力1.2799水平。