專家匯評 / 遠東國際商業銀行
ECB可能縮減QE，歐元大漲!
2018/01/15 09:55
美元／日圓
日本央行(BOJ)上週五表示12月銀行放款餘額較上年同期增加2.5%遜於預期，另外日本財務省公布11月經常帳連續四十一個月錄得盈餘達1.3473兆日圓，但低於預估值，經濟觀察者調查則顯示，日本12月服務業景氣判斷指數自上月55.1降至53.9，並據知情人士預計，BOJ將延長旨在提振有增長潛力行業信貸的貸款計畫，突顯其繼續藉由大規模貨幣刺激措施支撐經濟的決心，而且中國去年12月進口同比增速大幅回落，但仍有15.9%增長，出口增速亦接近8%，全年外貿實現兩位數恢復性成長，改善市場的風險偏好，推動美元兌日圓觸及高點111.69。
隨後數據顯示美國12月零售銷售成長0.4%符合預期，12核心消費者物價指數(CPI)則升1.8%，創十一個月來最大增幅，而且實質每週所得增加0.2%及11月企業庫存增長0.4%皆優於預估值，促使聯邦基金利率期貨走勢暗示美國聯邦準備理事會(FED)在3月升息的機率增至84%，加上美國達拉斯聯邦儲備銀行總裁柯普朗表示，勞工市場正收緊，基本預測今年升息三次，但美元未能獲益，並據美國財政部長努欽稱，減稅計畫十年後對收入的最終影響為中性，或要求增加撥款以實施計畫，而且歐元與英鎊跳升至近期高位，拖累美元兌日圓跌至低點110.90。今日為美國假期]休市，預估美元兌日圓阻力於111.10-30，支撐於110.40-60。
歐元／美元
歐洲央行(ECB)會議紀錄偏鷹派，增加投資者對其準備撤走大規模貨幣刺激的預期，並據德國聯邦統計局表示去年經濟快速增長及財政盈餘創紀錄，今年有望再創佳績，而且上週五紐西蘭公布11月建築築許可較前月跳增10.8%，分析師更表示全球經濟成長強勁及大宗商品表現良好，推動澳幣與紐元雙雙創四個月高點，支撐歐元兌美元穩守2029低點上揚。
隨著法國公布消費者物價調和指數(HICP)終值小漲1.2%略低於前值，但法國財政部長勒梅爾稱，在總統馬克龍五年任期以內不會有新增稅賦，並據德國經濟部在月報中稱，去年底德國經濟可能有所放緩，今年將維持強勁徒增經濟成長的負擔，而且政黨消息人士指出，德國總理梅克爾領導的保守陣營與社民黨(SPD)已對正式結盟談判草案達成共識，縱使ECB管理委員會委員魏德曼認為近期升息的風險較低，重申購買公債結束後利率仍將長期保持歷史低位，但歐元區貨幣市場行情反映ECB於年底前升息10個基點的機率達70%，重創美元指數至四個月新低，歐元兌美元上揚至三年高點1.2188。預估今日歐元兌美元支撐於1.2160-80，阻力於1.2240-60。
英鎊／美元
兩位知名的退出歐盟派人士呼籲舉行二次公民投票，以阻止英國軟脫離歐盟，但上週五英國首相特雷莎梅對銀行家稱金融業為退出歐盟談判的優先考量，保持倫敦為歐洲金融中心的地位，支撐英鎊兌美元守住低點1.3532。隨著美國商品期貨交易委員會(CFTC)資料顯示英鎊淨多倉接近逾三年新高，而且荷蘭和西班牙對英國軟脫離歐盟持開放態度，激勵英鎊兌美元漲至十八個月高點1.3741。預估今日英鎊兌美元支撐於1.3700-20，阻力於1.3760-80。
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