【財訊快報／陳孟朔】花旗財富管理(Citi Wealth Management)週二發布2026年全球家族辦公室報告指出，通膨取代貿易戰與關稅，成為受訪機構最關切的風險，其後依序為利率變動、全球金融體系穩定性及市場波動。調查於今年6月至7月進行，涵蓋逾40個國家的350多家家族辦公室。

儘管憂慮升高，花旗公告指出，近90%受訪者表示今年以來投資組合取得正報酬。公開市場股票重新成為新增資金的主要去處；外電報導，近半數受訪機構表示，今年上半年已增加上市股票配置，公開市場股票也是未來淨增配的首選資產類別。這反映受訪機構的配置意向，並不代表所有資金都流向美股。

黃金則是花旗高層在客戶對話中觀察到的需求。外電引述花旗財富業務主管西格(Andy Sieg)表示，如今幾乎每次與客戶談話都會提及黃金，與兩年前不同；花旗也正擴充金庫服務，並加入倫敦黃金市場的保管及清算業務。不過，「經常談及黃金」不等於調查證實多數家族辦公室已增持黃金。

花旗調查顯示，受訪家族辦公室一面將通膨與利率列為主要風險，一面仍尋求公開市場股票的成長機會，私募市場則繼續是投資組合的一部分。值得留意的是，花旗官方公告對正報酬受訪者的表述為「近90%」，與部分轉述所稱「逾90%」不同，本文採用花旗原始口徑。