（１）現象：市調機構Counterpoint Research資料顯示，2026年1月中旬公布的聖誕假期季度統計中，蘋果憑藉iPhone出貨量年增28%，重返中國智慧手機市場市占第一。iPhone17系列帶動12月當季出貨占比約五分之一，反觀華為與小米出貨量皆出現雙位數衰退。整體中國手機市場需求仍偏弱，當季總出貨量年減約1.6%，顯示成長主要來自品牌市占重新分配，而非市場全面回溫。

（２）原因：核心背景在於記憶體晶片供應持續吃緊。記憶體原廠將產能優先配置至AI伺服器與高階運算需求，推升價格並壓縮中低階手機的成本空間。Counterpoint預估，2026年第一季記憶體價格可能再漲40%至50%，第二季續漲約20%。在此環境下，產品線高度集中於中高階市場、議價能力強的蘋果，相較競爭對手具備更佳抗壓性；華為與小米在部分價位帶承受的成本與需求壓力相對更大。

（３）影響：此趨勢顯示全球智慧手機產業正加速「高階化」與「去低階化」。品牌廠為維持毛利，可能縮減低階機款、提高平均售價，進一步拉大龍頭與二線品牌的競爭差距。同時，記憶體供需失衡也將使產業景氣循環與AI投資週期高度連動，高階消費電子與AI相關產品受衝擊相對較小，但中低階裝置與新興市場需求可能持續承壓。

（４）受影響股票：台積電(2330)

鴻海(2317)

大立光(3008)

聯發科(2454)