（１）現象：輝達執行長黃仁勳表示，公司已取得向中國多數客戶銷售H200 AI加速器的許可，並開始加緊生產、重啟供應。相較數週前僅能少量出貨的限制，此次進展顯示對中銷售政策出現鬆動跡象，輝達正逐步恢復中國市場布局。

（２）原因：美國對高階AI晶片出口中國長期採取限制政策，但近期允許輝達與AMD在取得許可下，出口性能較弱版本的AI晶片，形成政策上的「有限鬆綁」。對輝達而言，中國仍是重要需求市場，在全球AI算力需求爆發下，公司透過調整產品規格（如H200）以符合監管要求，同時維持市場滲透率與營收成長動能。

（３）影響：中國AI市場供應鏈有望逐步回溫，雖然高階晶片仍受限，但「降規版本」將成為主要供給模式，形成一個獨立於全球高階市場之外的次級市場結構。對全球半導體產業而言，此舉有助緩解地緣政治帶來的需求斷裂，也讓AI晶片供應鏈維持一定程度的全球分工，但長期仍將加速中國自研替代與技術自主。

（４）受影響股票：台積電(2330)

欣興(3037)

南電(8046)

景碩(3189)