【時報-台北電】基本面：

1.前一交易日新台幣以31.808元兌一美元收市，升值7.3分，成交值為30.38億美元。

2.集中市場18日融資增為5940.39億元，融券增為222965張。

3.集中市場18日自營商買超243.03億元，投信買超81.53億元，外資買超869.94億元。

4.美伊衝突擴大，國際油價看回不回，支撐塑化行情走堅推進，加上半導體、AI活絡開展，電子材料、DRAM行情漲聲連連，助攻台塑化、南亞營運逐季攀高，第三季獲利上演飆高大驚喜。

5.台積電2奈米（N2）量產，半導體先進製程由FinFET跨入GAA（環繞式閘極）世代。法人指出，隨製程複雜度、CMP道數、晶圓監控頻率及材料規格同步提升，設備、CMP耗材、再生晶圓及先進材料需求增加，中砂（1560）、昇陽半（8028）、新應材（4749）、頌勝（7768）等供應鏈迎成長契機。

6.AI晶片供電正由「水平式」轉向「垂直式」，散熱架構再面臨新設計。隨電壓調節模組、微型電感等功率元件移至GPU、ASIC下方，單靠晶片正面的液冷逐漸不足，雙面水冷需求浮現。法人指出，目前相關方案已可支援4kW以上熱負載，並朝6kW發展，奇鋐（3017）、雙鴻（3324）可望受惠水冷架構升級，健策（3653）則布局封裝端散熱方案。

7.AI掀起全球記憶體搶貨潮，記憶體產業走向「長約化」。三星電子、SK海力士、美光三大記憶體原廠陸續與客戶洽簽3～5年長期供貨協��（LTA），美光更導入Take-or-Pay（照付不議）機制。

　台廠南亞科（2408）目前約五成產能，已納入不同期間長約，顯示AI需求，正改寫記憶體過去以季度、半年及年度議價的交易模式。

8.AI基礎建設需求強勁，帶動記憶體價格持續上漲，資訊軟體服務業者下半年營運面臨新挑戰。精誠資訊（6214）、現觀科技（6906）、仁大資訊（7767）及邁達特（6112）等業者，近期均在法說會提及記憶體漲價及缺貨問題，恐導致企業硬體採購成本增加，進而排擠軟體預算，並使設備交期延長，專案驗收恐遞延，成為下半年營運成長的變數。

9.為拓展營運動能，崇越電（3388）積極布局新興應用，在人形機器人散熱材料領域已取得相關訂單，成為公司切入機器人市場的首項實績，至於靈巧手及皮膚相關矽膠（Silicone）材料也已送樣測試。展望後市，公司表示，儘管受傳統消費性電子逆風干擾，但仍力拚第三季、第四季營收、獲利都能維持年增表現，全年營運以穩健正成長為核心目標。

10.新藥族群藥證收成潮來了，初步統計，第三季有逾九家公司迎來藥證、上市或授權進展，藥華藥（6446）新藥Ropeg連拿美、日藥證，漢達（6620）抗癌新藥取得美國FDA最終核准，美時（1795）抗癌新藥拿下韓國藥證，仁新*（6696）、泰合（6467）則進入美國審查階段，產業利多密集落地，題材熱度明顯升溫。(新聞來源：工商時報、財經內容中心綜合整理)