（１）新聞內容摘要：甲骨文（Oracle）宣布將在2026年透過發債與售股等方式籌資約450億至500億美元，用於擴充AI雲端與算力基礎建設；市場解讀此舉將同步推升資料中心網路規格升級速度，使光通訊模組由100G/200G加速走向400G/800G甚至1.6T。台灣供應鏈方面，新聞點名聯鈞（3450）與環宇-KY（4991）等，受惠於甲骨文資料中心導入800G方案與高階光通訊需求升溫，訂單能見度有望提高。

（２）新聞解讀：聯鈞自2024年起成為甲骨文AOC（主動光纖）模組主力供應商、並切入800G，今年有望放量，屬於最貼近資本開支落地的受惠者；環宇-KY則偏向上游光電元件/材料與高速應用的結構性成長，受惠週期通常更長，但也更吃良率、供應與客戶拉貨節奏。（呂泰德）

（３）投資評等：聯鈞(3450)：中線☆

環宇-KY(4991)：長線☆