【時報記者張佳琪台北報導】和碩(4938)今（26）日強勢大漲，股價站回80元大關，主要是因為美系外資最新出爐的報告上調獲利預估，將和碩目標價大舉調升至80元，投資評等上調為「中立」。美系外資並且認為和碩先前釋出今年AI伺服器10倍以上的成長目標，可望輕鬆達標。

美系大行最新的報告以「和碩的AI伺服器業務意義有多大」為題，切入探討和碩搶進AI領域後的最新展望。根據報告，和碩自2025年開始出貨AI伺服器，但數量較少，估計AI伺服器業務在當年的總收入中僅占1%，主要由HGX和GB200 NVL72組成。

報告引述相關報導與資料指出，和碩2025年初向Lambda Labs交付首批GB200機架，Lambda是休士頓即將建成的1GW資料中心園區的主要租戶，意味著園區將部署約5000至6000個GB300 NVL72機架。此外，和碩已宣布將與Together AI和5C合作，在美國的資料中心建置輝達GB300 NVL72和B200 HGX LC機架。由5C網站公告的訊息，該公司計劃在2027年之前擴充約1.5GW的容量，意味將新增7500至9000個GB300 NVL72機架。因此，美系外資判斷，和碩可以輕鬆實現今年AI伺服器10倍以上的成長目標，機架的出貨將由今年第二季開始逐步增加。

美系外資認為，隨著AI伺服器的持續出貨，將推動AI伺服器收入成長，預估至2027年AI伺服器營收佔公司總營收比重將達到約36%。

報告中並預估第一季和碩在「運算」、「消費性電子」和「通訊」產品線都將會是季減，尤其筆記型電腦將較前一季大降22%至190萬台，儘管有桌上型電腦與伺服器的貢獻，整體運算業務會下滑。同時，預估遊戲機的銷售量在第一季將下降，拖累消費性電子業務表現。

有鑑於和碩AI伺服器的營收占比將由2025年僅約1%上升至2027年約36%，綜合考量之下，美系外資上調和碩今年與明年的EPS預估值至5.76、7.02，投資評等調升為「中立」，目標價由58元升至80元。