【時報-台北電】中東情勢詭譎多變，升高市場對油價導致通膨的疑慮，總計2月底美以伊開打以來，台美兩地股市跌多於漲，觀察開戰以來台股掛牌ETF受益人數成長最多者，以期元大S&P石油（00642U）成長131.33％居冠，國泰臺韓科技（00735）與凱基台灣TOP50（009816）則以成長84.09％與82.25％緊追在後。

　統計開戰以來受益人數成長前十強ETF，除能源主題，其他包含三檔台股正向2倍ETF、二檔美債ETF、二檔跨國股票型ETF，及台股市值型與高股息型ETF各一，前五名幾乎由能源主題與美債ETF包辦，僅國泰00735與凱基009816異軍突起，其中009816特別吸睛，不僅受益人數成長幅度逾8成，人數更大增31萬人。

　凱基009816研究團隊表示，受惠AI需求熱絡，台灣近期外銷訂單表現亮眼，累計前二月，外銷訂單總額達1,407.8億美元，年增41.3％；3月隨工作天數恢復正常，加AI與雲端運算需求不減，外銷訂單有望較2月成長。

　台股受惠AI應用持續擴張，驅動企業獲利持續朝雙位數成長，儘管短期需留意地緣政治風險是否影響終端消費需求與企業投資信心，但AI伺服器需求持續暢旺，2026年出口動能可望維持強勁，在這波基礎設施投資熱潮下，台灣硬體供應鏈受惠甚深，台股中長期基本面依然穩健，技術領先、訂單能見度高且財務穩健的大型龍頭廠商，可持續留意。

　法人指出，中東戰事至今已持續四周，影響全球約20％的石油與液化天然氣運輸，推升國際原油價格一度突破百元關卡，同步帶動國內原油ETF 00642U投資人數走升，創下近年來新高。法人認為，隨著美伊戰爭已進入和談階段，雖然消息面上雙方仍然你來我往，不過川普原本下令的48小時通牒改成暫緩五天，讓市場恐慌情緒再度收斂，未來油價走勢仍需持續關注戰事狀況。

　國泰00735經理人江宇騰指出，AI需求持續供不應求，驅動產業資本支出擴張，在「基礎建設先行」趨勢下，以半導體為核心的台、韓股市受惠最深。而觀察過往提升效率的技術出現，如網際網路、PC時代，反而是讓製造成本下降、應用爆發、採用率提高的契機，如同去年DeepSeek推出後反而加速大語言模型、AI的發展，使GPU、記憶體需求更強勁，預期此次亦為相同情境，故近期的回檔可視為市場錯殺，提供長期布局加碼機會。(新聞來源 : 工商時報一巫其倫／台北報導)