【時報記者葉時安台北報導】台股翻紅強漲，記憶體族群戰火延燒，宜鼎(5289)、廣穎(4973)、凌航(3135)、南亞科(2408)、華邦電(2344)、創見(2451)等全數高鎖漲停，晶豪科(3006)觸及漲停，其中宜鼎、廣穎、凌航、創見均刷新歷史天價。土洋法人看法更新，美系外資將南亞科從400元升至440元的目標價，宜鼎獲土洋法人上修目標價至2000元以上，華邦電獲本土法人調升目標價至137元，而創見獲利優於預期更投資評價雙升至425元。

　記憶體相關廠商今年4月營收增幅驚人，主要推動因素是DRAM和NAND的平均售價上升，平均月增40-50%，優於市場普遍預期約30%。現貨價格本季度迄今略有下降，但仍顯著高於正常水平。展望後續，美系外資認為，記憶體製造商受到量價持續上升，明後年訂單可期，並帶動資本支出增加，因應後續需求，看好後續獲利表現，故調升目標價。

　台廠方面，美系外資將南亞科上修目標價至440元，南亞科2026年EPS大幅上升，但2027年每股盈餘增長放緩。美系外資說明，記憶體股通常在周期高峰時因下行風險而以低估值交易，然目前的DRAM周期看起來比以往任何時候都要好，受到AI成長驅動，預期2027-28年的EPS仍將超過2026年水平。

　南亞科認為，CSP在AI驅動的投資下，對HBM、LPDDR5及RDIMM需求強勁，DDR5等DRAM供給受限，加速成熟製程停產，AI訓練及推理催生更多客製化邊緣AI應用。2026年在產能微幅增加下，需求面仍是以AI驅動為主。展望今年第二季營運，南亞科預期平均銷售單價可季增兩位數以上。

　華邦電今年4月營收192.45億元，年增182.22%、月增32.71%，連續五個月新高，其中記憶體營收167.27億元，月增42.77%、年增285.3%，表現優於預期；前4月合併營收574.98億元，年增114.45%。華邦電表示 NOR Flash在高容量終端需求帶動下，推升今年下半年價格上升。SLC NAND供給端缺態勢升溫，進一步支持2026年後價格上漲動能。DDR4及LPDDR4結構性供給缺口在短期內也改善有限，預期缺口將延續至2028年後。由於DRAM報價在今年第二季上漲空間明顯，預期毛利率也將優於首季，維持至明年的正向看法。

　創見今年首季，創見第一季毛利率毛利率76.39%，高於原廠的水準，創見提到，主因公司產線自動化效率得利，公司自有廠商，開銷較少所致。而毛利率是否持續往上？創見認為，供應商漲價累積幅度已高，公司也只能跟隨漲勢，但公司與下游共體時艱，盡量縮小漲幅，毛利率並非追求最大，目標是與客戶持續穩定合作。

　創見目前DRAM與Flash供給都相當吃緊，雖3大原廠已投入大量資本支出擴產，但最快也要到2027年才陸續開出新產能，推升報價進一步上揚，本土法人預估，創見2026年稅後EPS上看10個股本。創見憑藉穩定供貨能力、靈活供應鏈管理及快速客製化支援，協助客戶產品上市與供應穩定性，帶動營收呈現顯著成長。